AURA33 — Aura Minerals Inc.
Gold Mining|Event Impact Analysisstream
Atualizado: 2026-04-11
Premissas (2025-12-31)USD mode, FX 4.98
production
365.00 kGEO
gold_price
4.8k USD/oz
cash_cost
1.3k USD/oz
opex_fixed
58.00 USD MM
fx
4.97 BRL/USD
multiple_adj
0.00 pct
shares
83.55 MM
fin_exp_adj
0.00 USD MM
Modelo
revenue_usd=production * gold_price / 1000=1.8k USD MM
cogs_usd=production * cash_cost / 1000=474.50 USD MM
ebitda_usd=revenue_usd - cogs_usd - opex_fixed=1.2k USD MM
ebitda_brl=ebitda_usd * fx=6.2k R$ MM
Valuation
EBITDA Ajustado (DB)
US$ 510 MM
Dívida Líquida
US$ 138 MM (DL/EBITDA 0.27x)
Preço Atual
R$ 181.80 Implied EV/EBITDA 2.58x
Historical EV/EBITDA (2020-2022 median (3yr))
7.08x → fair R$ 206.80
Stream Price (base)
R$ 181.80
Event Impact | Preço Atual R$ 181.80
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EventoEsperadoGanhoGanho/Preço
Pendentes (8)
+Ramp de produção para 450k+ GEO 2027 (Borborema + Apoena + MSG)2 refs1 check2027-12+R$ 46.33+25%+
production 365 +85 → 450 kGEO
+Era Dorada no cronograma (primeira produção 2S27)2 refs1 check2028-12+R$ 21.80+12%+
production 365 +40 → 405 kGEO
+Ouro sustentado acima de US$5.200 (compras de BCs + macro)6 refs2027-12+R$ 19.65+11%+
gold_price 4849.4 +350.6 → 5200 USD/oz
+Rally de cobre para US$5,50+/lb (Aranzazu beneficia)3 refs1 check2027-06+R$ 4.61+3%+
opex_fixed 58 -30 → 28 USD MM
-Atraso na construção de Era Dorada (12+ meses)2 refs1 check2028-06R$ 15.20-8%+
multiple_adj 0 -0.08 → -0.08 pct
-Borborema subperforma (recuperação abaixo do esperado)2 refs2026-12R$ 16.35-9%+
production 365 -30 → 335 kGEO
-Embargo ambiental IBAMA em operacoes Brasil (Apoena/Almas)1 ref1 check2027-06R$ 19.00-10%+
multiple_adj 0 -0.1 → -0.1 pct
-Correção do ouro para US$3.800 ou abaixo (reflação / real yields normalizam)4 refs2027-12R$ 58.82-32%+
gold_price 4849.4 -1049.4 → 3800 USD/oz