BRBI11 — BR Partners S.A.
Serviços Financeiros|Event Impact Analysisstream
Premissas (2025-12-31)
ll_base
175.00 BRL MM
pdd_adj
0.00 BRL MM
nim_adj
0.00 BRL MM
fee_adj
0.00 BRL MM
opex_adj
0.00 BRL MM
tax_adj
0.00 BRL MM
multiple_adj
0.00 pct
shares
105.00 MM
Modelo
ebitda_brl=ll_base + pdd_adj + nim_adj + fee_adj + opex_adj + tax_adj=175.00 R$ MM
Valuation
EBITDA Ajustado (DB)
R$ 45 MM
Dívida Líquida
R$ 0 MM (DL/EBITDA 0.00x)
Preço Atual
R$ 20.28 Implied EV/EBITDA 12.17x
Historical EV/EBITDA (2021-2025 median (4yr))
5.50x → fair R$ 2.36
Stream Price (base)
R$ 20.28
Event Impact | Preço Atual R$ 20.28
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EventoEsperadoGanhoGanho/Preço
Pendentes (8)
+Ciclo M&A 2026 acelera com Selic cut e equity flows1 ref1 check2027-06+R$ 4.64+23%+
fee_adj 0 +40 → 40 BRL MM
+DCM volume sustenta acima de R$ 10 bi/ano com demanda incentivados1 ref2027-12+R$ 2.32+11%+
fee_adj 0 +20 → 20 BRL MM
+Re-rating P/E para 13-14x convergindo com mid-cycle IB peers1 ref1 check2028-06+R$ 2.03+10%+
multiple_adj 0 +0.1 → 0.1 pct
+Wealth Management AUM ultrapassa R$ 8 bi com escala acelerada1 ref2027-12+R$ 1.74+9%+
fee_adj 0 +15 → 15 BRL MM
-Treasury carry book sofre com queda de Selic (NII comprime)1 ref2027-12R$ 2.90-14%+
nim_adj 0 -25 → -25 BRL MM
-Ciclo M&A nao vira — Selic mantida alta deprime equity flows1 ref2027-06R$ 3.48-17%+
fee_adj 0 -30 → -30 BRL MM
-Key-man risk — saida de Ricardo Lacerda ou senior partners1 ref2028-12R$ 5.80-29%+
fee_adj 0 -50 → -50 BRL MM
-Evento de crédito em operação estruturada (loss on principal position)1 ref2027-12R$ 5.80-29%+
pdd_adj 0 -50 → -50 BRL MM