EALT4 — Electro Aço Altona S.A.
Siderurgia|Event Impact Analysisstream
Premissas (2025-12-31)
revenue
556.00 BRL MM
ebitda_margin
0.11 pct
growth_adj
0.00 BRL MM
fx
4.99 BRL/USD
export_share
0.35 pct
fx_base
4.99 BRL/USD
multiple_adj
0.00 pct
shares
22.50 MM
Modelo
fx_adj=revenue * export_share * (fx / fx_base - 1) * ebitda_margin=0.00
ebitda_brl=revenue * ebitda_margin + growth_adj + fx_adj=61.72 R$ MM
Valuation
EBITDA Ajustado (DB)
R$ 80 MM
Dívida Líquida
R$ 77 MM (DL/EBITDA 0.97x)
Preço Atual
R$ 13.50 Implied EV/EBITDA 6.17x
Historical EV/EBITDA (2015-2025 median (10yr))
4.90x → fair R$ 13.95
Stream Price (base)
R$ 13.50
Event Impact | Preço Atual R$ 13.50
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EventoEsperadoGanhoGanho/Preço
Pendentes (7)
+Brasil Soberano + pricing actions recuperam margem para 12-13%1 ref1 check2027-12+R$ 3.05+23%+
ebitda_margin 0.11 +0.02 → 0.13 pct
+Recuperacao utilizacao mercado externo (export orders)1 ref2027-12+R$ 1.22+9%+
revenue 556 +40 → 596 BRL MM
+Dividendo sustentado >R$0.70/acao apoia preco como carry1 ref1 check2027-06+R$ 0.85+6%+
multiple_adj 0 +0.05 → 0.05 pct
-FX headwind: BRL forte prejudica competitividade exportacao1 ref2027-06R$ 0.61-5%+
revenue 556 -20 → 536 BRL MM
-Demanda industrial domestica fraca (Selic alta + ciclo baixo)1 ref2026-12R$ 0.91-7%+
revenue 556 -30 → 526 BRL MM
-Custo insumos (sucata, energia, ligas) pressiona margem1 ref2027-06R$ 3.05-23%+
ebitda_margin 0.11 -0.02 → 0.09 pct
-Dumping de fundidos chineses comprime preços no mercado doméstico1 ref1 check2027-12R$ 4.58-34%+
ebitda_margin 0.11 -0.03 → 0.08 pct