FESA4 — Companhia de Ferro Ligas da Bahia — Ferbasa
Materiais Básicos|Event Impact Analysisstream
Premissas (2025-12-31)
revenue
2.3k BRL MM
ebitda_margin
0.06 pct
commodity_adj
0.00 BRL MM
fx
4.99 BRL/USD
export_share
0.45 pct
fx_base
4.99 BRL/USD
multiple_adj
0.00 pct
shares
89.40 MM
Modelo
fx_adj=revenue * export_share * (fx / fx_base - 1) * ebitda_margin=0.00
ebitda_brl=revenue * ebitda_margin + commodity_adj + fx_adj=138.00 R$ MM
Valuation
EBITDA Ajustado (DB)
R$ 249 MM
Dívida Líquida
R$ -625 MM (DL/EBITDA -2.51x)
Preço Atual
R$ 7.85 Implied EV/EBITDA 0.55x
Historical EV/EBITDA (2015-2025 median (9yr))
4.45x → fair R$ 19.41
Stream Price (base)
R$ 7.85
Event Impact | Preço Atual R$ 7.85
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EventoEsperadoGanhoGanho/Preço
Pendentes (5)
+FeSi recupera para US$ 1.100/t (cycle mean reversion)1 ref1 check2027-12+R$ 0.86+11%+
ebitda_margin 0.06 +0.06 → 0.12 pct
+Sell-side coverage initiation triggers re-rating1 ref1 check2027-12+R$ 0.10+1%+
multiple_adj 0 +0.12 → 0.12 pct
-Custo energia eletrica sobe acima da inflacao (pressao tarifa regulada)1 ref1 check2027-06R$ 0.11-1%+
ebitda_margin 0.06 -0.01 → 0.05 pct
-FeSi/FeCr prices remain at trough through 2027 (extended cycle bottom)1 ref2027-12R$ 0.29-4%+
ebitda_margin 0.06 -0.02 → 0.04 pct
-Apreciacao do BRL para 4,50 comprime margens de exportacao1 ref2027-06R$ 0.57-7%+
ebitda_margin 0.06 -0.04 → 0.02 pct