RAPT4 — Randoncorp S.A.
Trucks/Auto-parts|Event Impact Analysisstream
Atualizado: 2026-04-14
Premissas (2025-12-31)
revenue
13.5k BRL MM
ebitda_margin
0.12 pct
banco_randon
-17.00 BRL MM
fin_exp_adj
0.00 BRL MM
fin_exp_cap
5.00 x
multiple_adj
0.00 pct
shares
349.70 MM
Modelo
ebitda_brl=revenue * ebitda_margin + banco_randon=1.6k R$ MM
Valuation
EBITDA Ajustado (DB)
R$ 1.598 MM
Dívida Líquida
R$ 5.529 MM (DL/EBITDA 3.46x)
Preço Atual
R$ 5.59 Implied EV/EBITDA 4.60x
Historical EV/EBITDA (2015-2025 median (10yr))
6.47x → fair R$ 13.75
Stream Price (base)
R$ 5.59
Event Impact | Preço Atual R$ 5.59
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EventoEsperadoGanhoGanho/Preço
Pendentes (14)
+Ciclo de caminhões vira 2027 (produção >130k)3 refs1 check2027-12+R$ 1.93+34%+
revenue 13476 +1200 → 14676 BRL MM
+Sinergias M&A internacionais capturam (Dacomsa + EBS/Juratek + AXN)6 refs1 check2029-01+R$ 1.64+29%+
ebitda_margin 0.12 +0.01 → 0.13 pct
revenue 13476 +130 → 13606 BRL MM
+Selic corta para ≤12,5% dez/26 → ≤10,5% dez/27 (demanda + desalavancagem)3 refs2 checks2027-12+R$ 1.28+23%+
revenue 13476 +800 → 14276 BRL MM
fin_exp_adj 0 +344 → 344 BRL MM
+Patria Consórcios+Seguros value unlock cristaliza R$1,6 bi valuation1 ref1 check2027-12+R$ 1.07+19%+
multiple_adj 0 +0.05 → 0.05 pct
+Banco Randon margem reverte com queda de Selic (EBITDA +R$80 MM swing)1 ref2027-06+R$ 1.05+19%+
banco_randon -17 +80 → 63 BRL MM
+Vagões ferroviários Arauco R$770 MM contrato executa (mai/26-nov/27)1 ref1 check2027-11+R$ 0.69+12%+
revenue 13476 +430 → 13906 BRL MM
+Safra recorde 26/27 impulsiona demanda graneleiros/semirreboques1 ref2027-06+R$ 0.48+9%+
revenue 13476 +300 → 13776 BRL MM
+Move Brasil R$10bi desembolsados + renovação 2S26 (R$15 bi total)4 refs1 check2026-12+R$ 0.32+6%+
revenue 13476 +200 → 13676 BRL MM
+BRL deprecia para ≥5,40 (tailwind exportação)2 refs2026-12+R$ 0.32+6%+
revenue 13476 +200 → 13676 BRL MM
+Violação de covenant (DL/EBITDA >3,5x) + S&P rebaixa rating2 refs2027-06+R$ 0.00+0%+
fin_exp_adj 0 -150 → -150 BRL MM
-Tarifas EUA mantidas em 50% sobre componentes BR2 refs1 check2027-06R$ 0.16-3%+
revenue 13476 -100 → 13376 BRL MM
-Selic permanece >13,5% + eleições 2026 geram incerteza fiscal3 refs2027-12R$ 0.96-17%+
revenue 13476 -600 → 12876 BRL MM
-Quebra de safra severa (>15%) derruba demanda de implementos agricolas1 ref2027-06R$ 1.28-23%+
revenue 13476 -800 → 12676 BRL MM
-Integração M&A falha (sinergias 50%) + FRAS3 de-rating4 refs2028-06R$ 2.25-40%+
ebitda_margin 0.12 -0.01 → 0.11 pct
multiple_adj 0 -0.05 → -0.05 pct