Transporte Aéreo

AZUL S.A.

AZUL3

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Comunicações

62 documentos
  1. Outro12 mai 2026
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    Azul divulga resultados do 1T26 e discute estratégia em teleconferência

    A Azul reportou resultados recordes no primeiro trimestre de 2026, com foco em disciplina de capacidade, eficiência de custos e fortalecimento da estrutura de capital.

    • A empresa alcançou resultados recordes no primeiro trimestre de 2026 em receita operacional, RASK, EBITDA e EBIT.
    • A estratégia da Azul foca em geração disciplinada de receita, eficiência de custos estruturais e desrisco do balanço patrimonial.
    • Houve uma redução de 2,7% na capacidade ano a ano, mas os resultados operacionais aumentaram 83%, resultando em margens mais fortes.
    • O CASK diminuiu 5,7% ano a ano, impulsionado por iniciativas de custo da reestruturação, preços de combustível mais baixos e um Real mais forte.
    • A frota foi modernizada, com redução da frota E1 em 31% e aumento da E2 em mais de 40%, resultando em 93% da capacidade doméstica vinda de aeronaves de nova geração.
    • Os passivos de arrendamento e empréstimos/financiamentos diminuíram 42% e 40% ano a ano, respectivamente, e a alavancagem melhorou de 5.5x para 2.4x/2.3x.
    • A Azul gerou R$ 217 milhões em fluxo de caixa livre recorrente no trimestre, mesmo em um período sazonalmente mais fraco.
    • A empresa tem quase US$ 1 bilhão em liquidez imediata e espera re-listar seu programa de ADRs até o final de maio.
    • A Azul mantém seu plano de frota conservador pós-reestruturação e monitora ativamente o impacto da volatilidade do macroambiente e dos preços dos combustíveis.
  2. Apresentação7 mai 2026
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    Resultados 1T26 e Destaques Estratégicos da Azul S.A.

    A Azul S.A. divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2026, com recordes de desempenho operacional e financeiro, gestão eficiente de custos e capacidade, e um significativo fortalecimento de seu balanço patrimonial.

    • A Azul anunciou uma parceria com a CBF e apresentou Antonio Garcia como seu novo CFO, destacando sua experiência prévia em empresas como Embraer e Siemens.
    • A companhia reportou recordes de EBITDA ajustado de R$1,7 bilhão (margem de 31,1%), EBIT de R$1,0 bilhão (margem de 19,1%), RASK de R$43,94 centavos e Receita de R$5,5 bilhões no 1T26.
    • O EBITDA ajustado cresceu 22,6% e o EBIT 83,1% no 1T26 em comparação ao 1T25, mesmo com uma redução de 2,7% na capacidade (ASK).
    • O CASK ajustado diminuiu 5,7% para R$35,55 centavos e o CASK ex-combustível ajustado reduziu 2,5% no 1T26 vs. 1T25, sendo o menor da região.
    • A frota doméstica da Azul possui 92% do ASK proveniente de aeronaves de nova geração, e 17 aeronaves de geração antiga foram rejeitadas.
    • A empresa está fortalecendo seus hubs em Belo Horizonte, Campinas e Recife, concentrando capacidade em rotas de maiores margens.
    • As unidades de negócio 'beyond-the-metal' aumentaram sua contribuição para o RASK, representando 23% no 1T26.
    • A alavancagem (Dívida Líquida/UDM EBITDA) foi reduzida de 5,5x no 1T25 para 2,4x no 1T26, e o perfil da dívida foi aprimorado sem pagamentos significativos nos próximos 5 anos.
    • A Azul gerou um Fluxo de Caixa Livre Recorrente de R$217 milhões no 1T26.
  3. Release7 mai 2026
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    Azul S.A. divulga resultados do 1T26 com EBITDA recorde de R$1,7 bilhão

    A Azul S.A. anunciou resultados robustos no primeiro trimestre de 2026, com EBITDA recorde de R$1,7 bilhão e significativa redução da dívida após reestruturação financeira.

    • A receita operacional atingiu um recorde de R$5,5 bilhões no 1T26, um aumento de 1,4% ano contra ano.
    • O EBITDA do 1T26 foi de R$1.699,4 milhões, um recorde para primeiros trimestres, crescendo 22,6% ano contra ano com margem de 31,1%.
    • A capacidade diminuiu 2,7% ano contra ano, enquanto o tráfego de passageiros (RPKs) permaneceu estável e a taxa de ocupação atingiu um recorde de 83,8%.
    • O RASK alcançou um recorde de R$43,94 centavos no 1T26, e o CASK diminuiu 5,7% para R$35,55 centavos, impulsionado pela redução de custos e preço do combustível.
    • A Azul encerrou o trimestre com R$4,7 bilhões em caixa mais recebíveis, 98,6% acima do 1T25, e gerou R$216,9 milhões em fluxo de caixa livre recorrente.
    • A dívida total diminuiu R$14,0 bilhões em comparação ao 1T25, resultando em uma alavancagem de 2,4x (dívida líquida sobre EBITDA, considerando liquidez disponível).
    • O Net Promoter Score (NPS) da Azul apresentou um aumento de mais de 12 pontos no 1T26 em comparação ao 1T25.
    • A frota de aeronaves de última geração representou aproximadamente 92,7% da capacidade doméstica, com a frota de E1 reduzida em 31,0% e a de E2 aumentada em 40,6%.
  4. Apresentação7 mai 2026
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    Apresentação de Resultados do 1T26

    A Azul apresentou seus resultados do primeiro trimestre de 2026, destacando crescimento do EBITDA e EBIT, otimização de custos, redução da alavancagem e forte geração de fluxo de caixa.

    • Apresentação dos resultados da Azul para o primeiro trimestre de 2026 (1T26), acompanhada da introdução do novo CFO, Antonio Garcia.
    • O EBITDA Ajustado no 1T26 atingiu R$1,7 bilhão (+22,6% vs. 1T25), com uma margem de 31,1%, e o EBIT foi de R$1,0 bilhão (+83,1% vs. 1T25).
    • A Receita no 1T26 foi de R$5,5 bilhões (+1,4% vs. 1T25), enquanto o RASK foi de R$43,94 centavos (+4,3% vs. 1T25).
    • Houve uma redução de 5,7% no CASK Ajustado do 1T26 em comparação ao 1T25, impulsionada por menores preços de combustível, valorização do real e otimização de capacidade.
    • A alavancagem (Dívida Líquida/UDM EBITDA) foi significativamente reduzida de 5,5x no 1T25 para 2,4x no 1T26, com uma estrutura de capital otimizada.
    • A frota doméstica é diversificada, com 92% do ASK proveniente de aeronaves de nova geração, e 17 aeronaves antigas foram rejeitadas, reduzindo custos de propriedade.
    • As unidades de negócio "beyond-the-metal" demonstraram desempenho sólido, com contribuição crescente para o RASK, alcançando 23% no 1T26.
    • A companhia gerou R$217 milhões em Fluxo de Caixa Livre Recorrente no 1T26, utilizando os resultados operacionais para desalavancar e investir.
  5. Release7 mai 2026
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    Azul S.A. Resultados 1T26: EBITDA de R$1,7 bilhão e melhora financeira

    A Azul S.A. reportou resultados recordes para o primeiro trimestre de 2026, com EBITDA de R$1,7 bilhão, impulsionada por demanda saudável e reestruturação financeira bem-sucedida.

    • A receita operacional da Azul atingiu um recorde para o primeiro trimestre, somando R$5,5 bilhões, com crescimento de 1,4% ano contra ano.
    • O EBITDA do 1T26 registrou um recorde para o período, alcançando R$1.699,4 milhões, um aumento de 22,6% em relação ao ano anterior, com margem de 31,1%.
    • A capacidade operacional foi reduzida em 2,7% ano contra ano, enquanto a taxa de ocupação atingiu um recorde de 83,8% para o primeiro trimestre.
    • O Custo por ASK (CASK) diminuiu 5,7% para R$35,55 centavos, impulsionado por iniciativas de redução de custos, queda de 10,7% no preço do combustível e valorização do Real.
    • A dívida total foi reduzida em R$14,0 bilhões, para R$20,6 bilhões, após a conclusão bem-sucedida da reestruturação financeira da empresa.
    • A alavancagem da Azul, medida como dívida líquida sobre EBITDA, caiu para 2,4x, uma redução de 3,1 vezes em relação ao ano anterior.
    • A companhia encerrou o trimestre com R$4,7 bilhões em caixa e recebíveis, e gerou R$216,9 milhões em fluxo de caixa livre recorrente.
    • A Azul melhorou o Net Promoter Score (NPS) em mais de 12 pontos no 1T26 em comparação ao 1T25, indicando melhora na experiência do cliente.
    • A frota doméstica de última geração representou 92,7% da capacidade, com a frota de E1 reduzida em 31,0% e a de E2 aumentada em 40,6%.
  6. ITR5 mai 2026
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    Azul S.A. - Demonstrativos Financeiros Individuais e Consolidados do 1T26

    Azul S.A. divulgou seus demonstrativos financeiros individuais e consolidados para o primeiro trimestre de 2026, com destaque para a conclusão da reorganização financeira do Chapter 11 e alterações na estrutura de capital.

    • A Companhia completou formalmente sua saída do processo voluntário de reorganização financeira sob o Chapter 11 em 20 de fevereiro de 2026.
    • A implementação do plano de reorganização resultou em significativa transformação da estrutura de capital, incluindo conversão de dívida em capital próprio e captação de novos recursos.
    • Foi realizado um aumento de capital de R$1,782,272 pela Equity Rights Offering (ERO) e emitidos notes no valor de R$7,196,439 (US$1.4 bilhão) através de uma oferta privada (Exit Notes).
    • Em 25 de março de 2026, foi aprovado o grupamento de ações na proporção de 150.000 para 1 e a unificação das classes de ações, com início da negociação sob o ticker AZUL3 em 20 de abril de 2026.
    • A Companhia reconheceu R$7.515.404 em ativos fiscais diferidos, após a conclusão do Chapter 11, devido à evidência convincente de geração de lucro tributável futuro.
    • A administração avaliou a capacidade da Companhia de continuar como uma empresa em funcionamento, sem incertezas materiais no futuro previsível, apesar do capital de giro líquido negativo.
    • Os demonstrativos financeiros foram preparados de acordo com a IAS 34 (Relatório Financeiro Intermediário) e a Resolução CVM nº 80.
  7. ITR5 mai 2026
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    Demonstrações Financeiras 1T26 e Saída do Chapter 11 da Azul S.A.

    A Azul S.A. apresenta suas informações financeiras trimestrais individuais e consolidadas para o período findo em 31 de março de 2026, destacando a conclusão do processo de reestruturação via Chapter 11.

    • A Diretoria e o Comitê de Auditoria Estatutário aprovaram as informações trimestrais individuais e consolidadas relativas ao período de três meses findo em 31 de março de 2026.
    • O auditor independente Grant Thornton concluiu que as informações financeiras intermediárias foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com NBC TG 21 e IAS 34.
    • A Companhia concluiu formalmente sua saída do processo voluntário de reorganização financeira sob o Chapter 11 do U.S. Bankruptcy Code em 20 de fevereiro de 2026.
    • A implementação do Plano de Reorganização resultou em significativa transformação da estrutura de capital, incluindo redução de empréstimos e financiamentos e captação de US$1,4 bilhão via 'Exit Notes'.
    • Em 25 de março de 2026, foi aprovado o grupamento de ações na proporção de 150.000 para 1 e a unificação das classes acionárias em ações ordinárias (AZUL3), com efeitos a partir de 20 de abril de 2026.
    • Foi reconhecido um ativo fiscal diferido de R$7.515.404 mil, com base na expectativa de lucros tributáveis futuros suficientes após a reestruturação do Chapter 11.
    • A administração acompanha o impacto da volatilidade do preço do querosene de aviação (QAV) nos custos operacionais, devido ao cenário geopolítico no Estreito de Ormuz.
  8. Outro30 abr 2026
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    ATA da Assembleia Geral Ordinária da Azul S.A. - 30 de abril de 2026

    A Assembleia Geral Ordinária da Azul S.A., realizada em 30 de abril de 2026, aprovou as demonstrações financeiras, a destinação de resultados e a remuneração dos administradores.

    • A Assembleia Geral Ordinária da Azul S.A. ocorreu em 30 de abril de 2026, de forma exclusivamente digital, com a presença de acionistas representando 39,44% das ações ordinárias.
    • Os acionistas aprovaram as contas dos administradores e as demonstrações financeiras relativas ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2025.
    • A proposta de destinação do resultado de 2025 foi aprovada, com o lucro líquido de R$124.857.418,70 sendo absorvido por prejuízos acumulados de exercícios anteriores.
    • Foi aprovada a remuneração global anual dos administradores para o exercício social de 2026 no montante de R$39.050.526,39, acrescida de outorgas de ações restritas.
    • Uma solicitação para instalação do Conselho Fiscal foi registrada, mas este não foi constituído por falta de chapas de membros apresentadas pelos acionistas.
  9. Fato Relevante20 abr 2026
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    Azul S.A. suspende processo de cancelamento de bônus de subscrição

    A Azul S.A. informa a suspensão do processo de cancelamento de bônus de subscrição e do início das negociações dos mesmos na B3, enquanto avalia como prosseguir, visando preservar os direitos dos investidores.

    • A Azul S.A. publicou uma atualização sobre a emissão de bônus de subscrição de ações ordinárias, aprovados em 19 de fevereiro de 2026 e homologados em 14 de abril de 2026.
    • A Companhia optou, em conjunto com a B3, pela suspensão do processo de cancelamento dos bônus de subscrição anteriormente mencionado.
    • Esta medida foi adotada em boa-fé, considerando as restrições da Companhia (incluindo o Plano de Chapter 11) e o interesse dos investidores e do mercado de capitais.
    • A Azul está avaliando, junto à B3, os próximos passos e se compromete a fornecer uma nova atualização em breve.
    • O início das negociações dos Bônus de Subscrição na B3 permanecerá temporariamente suspenso para preservar os direitos dos investidores e evitar prejuízos.
    • A Azul é a maior companhia aérea do Brasil em número de voos e cidades atendidas, com mais de 800 voos diários para mais de 137 destinos.
  10. Fato Relevante17 abr 2026
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    Azul S.A.: Atualização sobre Emissão e Reembolso de Bônus de Subscrição

    Azul S.A. informa sobre a operacionalização do reembolso de bônus de subscrição cancelados, decorrentes de seu plano de reestruturação Chapter 11 e direitos adquiridos no mercado secundário.

    • A Azul S.A. divulga atualização sobre a emissão de bônus de subscrição de ações ordinárias, homologados em 14 de abril de 2026.
    • A Companhia solicitou à B3 o cancelamento de bônus de subscrição creditados a investidores sujeitos às restrições do Plano do Chapter 11 e de todos os bônus adquiridos no mercado secundário.
    • A Azul operacionalizará diretamente o reembolso dos valores pagos por direitos de subscrição desconsiderados para simplificar o processo.
    • Investidores interessados devem enviar um e-mail para bs@voeazul.com.br com informações detalhadas para solicitar o reembolso, incluindo dados pessoais, número de direitos, comprovante de pagamento, e dados bancários.
    • A Companhia permanece à disposição para esclarecimentos adicionais através dos canais de atendimento habituais.
  11. Release15 abr 2026
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    Azul confirma emissão de bônus de subscrição relacionados ao Chapter 11

    A Azul S.A. confirmou a homologação e emissão de bônus de subscrição de ações ordinárias, detalhando as quantidades por série e os procedimentos de negociação e reembolso de direitos restritos.

    • A Azul S.A. homologou as quantidades finais de bônus de subscrição de ações ordinárias, conforme aprovação do Conselho de Administração de 19 de fevereiro de 2026.
    • A emissão dos bônus está em conformidade com o plano de reestruturação da Companhia no âmbito do Chapter 11 do United States Bankruptcy Code.
    • As quantidades de bônus de subscrição são: Série 1 (4.814.058.346.854), Série 2 (886.294.565.016) e Série 3 (1.203.415.375.755).
    • Os Bônus de Subscrição começarão a ser negociados a partir de 20 de abril de 2026.
    • Investidores sujeitos ao Plano do Chapter 11 foram impedidos de exercer o direito de preferência e negociar os direitos de subscrição.
    • A Companhia solicitou à B3 o cancelamento de bônus e o reembolso de valores para investidores com direitos restritos, com crédito até 17 de abril de 2026.
    • Investidores que adquiriram direitos restritos no mercado secundário podem solicitar reembolso via e-mail, fornecendo dados como nome/razão social, CPF/CNPJ, número de direitos, comprovante de pagamento e dados bancários.
  12. Release14 abr 2026
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    Azul Apresenta Informações Financeiras Mensais Não Auditadas ao Tribunal dos EUA

    Azul S.A. informou a apresentação de relatórios financeiros mensais não auditados e informações preliminares de liquidez ao Tribunal de Falências dos EUA, conforme exigido pelo processo Chapter 11.

    • Azul S.A. apresentou um relatório operacional mensal contendo informações financeiras não auditadas ao United States Bankruptcy Court for the Southern District of New York.
    • As informações se referem ao período de 1 a 20 de fevereiro de 2026 e são exigências de divulgação do processo de Chapter 11, já concluído.
    • A Companhia divulgou adicionalmente informações preliminares e não auditadas de liquidez para o mesmo período.
    • As informações são preliminares, não auditadas, e foram elaboradas para o cumprimento das exigências do Chapter 11, não devendo ser comparadas a demonstrações financeiras regulares.
    • A Azul continuará a divulgar demonstrações financeiras trimestrais revisadas e anuais auditadas de acordo com as regras da CVM e SEC.
  13. Fato Relevante6 abr 2026
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    Azul S.A. anuncia mudanças na gestão: saída de CFO/IRO e nomeação de sucessor

    A Azul S.A. comunicou a renúncia de Alexandre Wagner Malfitani do cargo de Diretor Financeiro e de Relações com Investidores, nomeando Antonio Carlos Garcia como seu sucessor, com transição a partir de 20 de abril de 2026.

    • Alexandre Wagner Malfitani renunciou aos cargos de Diretor Financeiro (CFO) e de Relações com Investidores (IRO) da Azul S.A., com sua saída efetivada em 20 de abril de 2026.
    • A Companhia expressou gratidão a Alex Malfitani por sua contribuição como um dos fundadores e por seu papel fundamental na construção financeira e estratégica da empresa.
    • Antonio Carlos Garcia foi nomeado Vice-Presidente, Diretor Financeiro (CFO) e Diretor de Relações com Investidores (IRO) da Azul, assumindo em 20 de abril de 2026, sujeito a aprovação do Conselho.
    • Antonio Garcia possui experiência anterior como Vice-Presidente Executivo de Finanças e Relações com Investidores na Embraer, além de passagens pela ThyssenKrupp, Grupo ZF e Grupo Siemens.
    • Um período de transição entre Antonio Garcia e Alex Malfitani terá início em 20 de abril.
  14. Apresentação2 abr 2026
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    Resultados 4T25 e Estratégias Pós-Reestruturação Azul

    Azul reportou resultados recordes no quarto trimestre de 2025, destacando o sucesso da reestruturação do Chapter 11 e detalhando estratégias para mitigar o impacto da alta nos preços do combustível.

    • A Azul alcançou recordes históricos em receita (R$ 5,1 bilhões), RASK (46 centavos) e EBITDA (R$ 2,1 bilhões com margem de 36,9%) no 4T25, com EBIT de R$ 1,4 bilhão.
    • O processo de reestruturação do Chapter 11 foi concluído em menos de nove meses, resultando na redução da dívida e passivos de leasing em US$ 2,6 bilhões.
    • Houve uma redução de mais de 50% nos pagamentos anuais de juros e aproximadamente 1/3 nos pagamentos recorrentes de leasing, fortalecendo o balanço da empresa.
    • A alavancagem líquida da Azul foi reduzida para menos de 2,5 vezes, o menor nível na história da empresa, excedendo a meta original de 3 vezes estabelecida no início da reestruturação.
    • As unidades de negócios "beyond the metal" (Azul Fidelidade, Azul Cargo, Azul Viagens, MRO e aviação regional) contribuíram com 21% da receita bruta no 4T25, crescendo 40% no RASK nos últimos seis anos.
    • A produtividade operacional aumentou 5,7%, com os custos permanecendo estáveis apesar da inflação de 4,3% e do aumento de 1,5% nos preços do combustível.
    • Para mitigar o aumento dos preços do combustível, a Azul adotou um plano de crescimento conservador (1% em 2026), reestruturou sua frota de widebody e otimizou sua rede com foco em mercados exclusivos.
    • A empresa implementou precificação estratégica, elevando as tarifas médias reservadas em mais de 20% em três semanas, e planeja cortes seletivos de capacidade para o segundo trimestre de 2026.
    • A Azul espera uma melhoria de aproximadamente 8% na receita unitária até o terceiro ou quarto trimestre para compensar totalmente o impacto do combustível.
    • O relistagem dos ADRs da empresa nos Estados Unidos está prevista para o final de abril de 2026.
  15. Outro2 abr 2026
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    Azul S.A. comunica aumento de capital por exercício de opções

    A Azul S.A. comunicou aos acionistas um aumento de capital social dentro do limite autorizado, decorrente do exercício de opções de ações outorgadas, conforme aprovado em reunião do Conselho de Administração.

    • O Conselho de Administração da Azul S.A. aprovou um aumento de capital social em 25 e 26 de março de 2026.
    • O aumento de capital se deu em decorrência do exercício de opções outorgadas pelo Plano de Outorga de Ações Restritas da Companhia, aprovado em 12 de fevereiro de 2026.
    • O capital social da Companhia foi aumentado em R$ 0,30, com a emissão de 182.436.172.596 novas ações ordinárias, a R$ 0,000000000001644 cada.
    • O capital social total passou de R$ 21.756.852.177,39 para R$ 21.756.852.177,69, e o número de ações ordinárias de 54.730.851.778.811 para 54.913.287.951.407.
    • O aumento de capital resultou em uma diluição da base acionária de 0,3%.
    • O comunicado informa que o aumento de capital não considera o grupamento de ações aprovado em 25 de março de 2026, com eficácia a partir de 20 de abril de 2026.
  16. ITR27 mar 2026
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    Azul: Reestruturação Concluída e Resultados Recordes no 4T25

    A Azul S.A. anuncia a conclusão de seu processo de reestruturação financeira e a divulgação de resultados recordes no quarto trimestre de 2025, com melhoria da liquidez e redução da alavancagem.

    • A Azul concluiu com sucesso seu abrangente processo de reestruturação em fevereiro de 2026, fortalecendo significativamente seu balanço.
    • O EBITDA do 4T25 atingiu o recorde histórico de R$2.138,2 milhões (margem de 36,9%), e o resultado operacional alcançou R$1.420,3 milhões (margem de 24,5%).
    • A receita operacional do 4T25 alcançou R$5,8 bilhões, um aumento de 4,6% ano contra ano, impulsionada pela forte demanda e unidades de negócio.
    • O RASK atingiu um recorde de R$46,55 centavos no 4T25, com alta de 3,5% ano contra ano, e a capacidade cresceu 1,1% elevando a taxa de ocupação para 85,0%.
    • A reestruturação resultou na redução de aproximadamente US$6,7 bilhões em empréstimos e financiamentos e US$9,8 bilhões em passivos de arrendamento de aeronaves.
    • A alavancagem líquida da companhia ficou abaixo de 2,5x após a saída da reestruturação, em comparação com 4,8x no 4T25.
    • A captação de US$1,375 bilhão em Senior Notes e US$850 milhões em emissões de ações solidificou a posição de liquidez pós-reestruturação.
    • A liquidez imediata da Azul no final do 4T25 totalizou R$3,7 bilhões, e a frota operacional era de 187 aeronaves com idade média de 7,2 anos.
    • Os pagamentos anuais de juros foram reduzidos em 50% e os pagamentos recorrentes de arrendamento em mais de 30% como resultado da reestruturação.
  17. Apresentação27 mar 2026
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    Apresentação de Resultados do 4T25

    O documento detalha os resultados recordes do quarto trimestre de 2025 e o sucesso da reestruturação do balanço da companhia, destacando a otimização de custos e a estratégia de crescimento.

    • A empresa alcançou resultados recordes no 4T25 em Receita, RASK, EBITDA e EBIT, com EBITDA de R$2,1 bilhões e Receita de R$5,8 bilhões.
    • O RASK teve um crescimento de 3,5% ano contra ano, mesmo com o aumento de 1,1% na capacidade (ASK).
    • As unidades de negócio "beyond the metal" demonstraram uma contribuição crescente para as receitas e fluxos de caixa, passando de 15% em 4T19 para 21% em 4T25.
    • A estrutura de custos foi otimizada, mantendo o CASK estável no 4T25 em relação ao 4T24, apesar da inflação e aumento dos preços do combustível.
    • A reestruturação do balanço resultou em uma redução significativa da dívida e alavancagem, com injeção de US$1,375 bilhão em Senior Notes e US$950 milhões em equity, e redução de US$2,6 bilhões em empréstimos e passivos de arrendamento.
    • A alavancagem após a saída da reestruturação foi inferior a 2,5x, o menor nível histórico da Azul, e foram geradas economias anuais de R$2,2 bilhões em juros e aluguel.
    • A empresa mantém um posicionamento estratégico frente aos desafios macroeconômicos, com crescimento disciplinado da capacidade, menor exposição internacional e gestão racional da capacidade doméstica.
    • Estratégias de mitigação do impacto do preço do combustível incluem gestão de capacidade, controle de caixa, redução de custos e iniciativas de precificação e institucionais.
  18. Release27 mar 2026
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    Azul: Resultados do 4T25 e Conclusão da Reestruturação sob Chapter 11

    A Azul S.A. divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2025, destacando a conclusão bem-sucedida do processo de reestruturação sob o Chapter 11 e recordes financeiros e operacionais.

    • A Azul concluiu com sucesso seu processo de reestruturação sob o Chapter 11, fortalecendo o balanço e reduzindo significativamente a dívida.
    • O EBITDA do 4T25 atingiu um recorde histórico de R$2.138,2 milhões, com margem de 36,9%, e a receita operacional alcançou R$5,8 bilhões, crescimento de 4,6% ano contra ano.
    • O RASK recorde foi de R$46,55 centavos no 4T25, mesmo com um aumento de 1,1% na capacidade, impulsionado principalmente por operações internacionais.
    • A taxa de ocupação registrou um recorde de 85,0%, 0,8 ponto percentual acima do 4T24, com o tráfego de passageiros (RPK) crescendo 2,1%.
    • O CASK foi de R$35,15 centavos, alta de 0,6%, impactado pela inflação e aumento no preço do combustível, mas compensado por valorização cambial e ganhos de produtividade.
    • A liquidez imediata (caixa mais recebíveis) totalizou R$3,7 bilhões, um aumento de 22,4% em comparação ao 4T24.
    • A alavancagem líquida da companhia pós-reestruturação ficou abaixo de 2,5x, após a redução de aproximadamente US$6,7 bilhões em empréstimos e financiamentos e 46% nos passivos de arrendamento.
    • A emissão de US$1,375 bilhão em Senior Notes e US$850 milhões em ações contribuiu para uma sólida posição de liquidez.
  19. Apresentação27 mar 2026
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    Resultados Recordes Azul 4T25 e Sucesso na Reestruturação do Balanço

    A Azul reportou resultados financeiros recordes no quarto trimestre de 2025, incluindo receita e lucratividade, paralelamente a uma bem-sucedida reestruturação do balanço patrimonial e redução da alavancagem.

    • A Azul atingiu resultados recordes no 4T25 em Receita (R$5,8 bilhões), RASK (R$46,55 centavos), EBITDA (R$2,1 bilhões, margem de 36,9%) e EBIT (R$1,4 bilhão, margem de 24,5%).
    • A estrutura de custos foi otimizada, mantendo o CASK ajustado estável no 4T25 em relação ao 4T24, apesar da inflação e do aumento nos preços do combustível.
    • A reestruturação do balanço patrimonial reduziu a dívida líquida e a alavancagem para menos de 2,5x (Dívida Líquida/UDM EBITDA) até fevereiro de 2026.
    • Houve uma redução de US$2,6 bilhões em empréstimos e passivos de arrendamento, gerando uma economia anual de R$2,2 bilhões em juros e aluguel.
    • As unidades de negócios 'beyond the metal' contribuíram crescentemente para a receita, representando 21% no 4T25.
    • A empresa adota estratégias robustas para mitigar o impacto do preço do combustível, incluindo gestão de capacidade e rigoroso controle de caixa.
    • A Azul foca em crescimento disciplinado da capacidade, otimização da rentabilidade e geração de caixa, com uma estrutura de capital fortalecida.
  20. Fato Relevante26 mar 2026
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    Azul aprova novo Programa de Recompra de Ações

    A Azul S.A. aprovou um novo programa de recompra de até 2,5% das ações ordinárias em circulação, visando flexibilidade estratégica na gestão de capital social e otimização da estrutura.

    • O Conselho de Administração da Azul S.A. aprovou um programa de recompra de ações ordinárias com validade de 18 meses, a partir de 26 de março de 2026.
    • O programa autoriza a aquisição de até 2,5% das ações ordinárias de emissão da Companhia em circulação.
    • A quantidade máxima de ações a serem recompradas equivale a 1.368.270.610.967 ações antes do grupamento e aproximadamente 9.121.804 ações após o grupamento.
    • O principal objetivo é conferir flexibilidade estratégica à gestão do capital social, otimizar a estrutura de capital e mitigar diluições para os acionistas atuais.
    • As ações adquiridas poderão ser mantidas em tesouraria para posterior uso em programas de remuneração baseados em ações, cancelamento, revenda futura ou outras operações aprovadas.
    • A recompra será realizada na B3, a preços de mercado, e não serão utilizados instrumentos derivativos ou operações fora de mercados organizados.
    • Os recursos para a recompra serão provenientes da reserva de capital da Companhia e de valores disponíveis em caixa.
    • O Conselho de Administração avalia que a execução do programa é compatível com a situação financeira e não prejudicará obrigações com credores nem o pagamento de dividendos obrigatórios.
  21. Fato Relevante26 mar 2026
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    Azul S.A. aprova programa de recompra de até 2,5% das ações ordinárias

    A Azul S.A. informou a aprovação de um programa de recompra de até 2,5% de suas ações ordinárias em circulação, visando flexibilidade na gestão de capital social e otimização da estrutura de capital.

    • O Conselho de Administração da Azul aprovou um Plano de Recompra de até 2,5% das ações ordinárias de sua própria emissão em circulação.
    • O programa visa conferir maior flexibilidade estratégica à gestão do capital social, com ações podendo ser mantidas em tesouraria, usadas em programas de remuneração ou canceladas.
    • A Companhia poderá adquirir aproximadamente 9.121.804 ações ordinárias após o grupamento de ações, equivalente a 2,5% das ações em circulação.
    • O prazo máximo para a liquidação das operações de recompra é de 18 meses, contados a partir de 26 de março de 2026.
    • As operações de recompra serão realizadas na B3 a preços de mercado e não utilizarão instrumentos derivativos.
    • Os recursos para a recompra serão provenientes da reserva de capital da Companhia e de valores disponíveis em caixa.
    • O Conselho de Administração considera que a recompra não prejudicará as obrigações com credores nem o pagamento de dividendos obrigatórios, com base na situação financeira da empresa.
  22. Fato Relevante26 mar 2026
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    Azul S.A. Aprova Novo Programa de Recompra de Ações

    Azul S.A. aprovou um novo programa de recompra de até 2,5% de suas ações ordinárias em circulação para gestão estratégica de capital e otimização da estrutura, com prazo de 18 meses.

    • O Conselho de Administração da Azul S.A. aprovou, em 26 de março de 2026, um novo programa de recompra de ações ordinárias.
    • O programa autoriza a aquisição de até 2,5% das ações ordinárias em circulação, equivalente a aproximadamente 9.121.804 ações após o grupamento de ações aprovado.
    • As ações recompradas poderão ser mantidas em tesouraria para programas de remuneração baseados em ações, cancelamento, revenda ou outras operações aprovadas.
    • O objetivo é proporcionar flexibilidade estratégica na gestão do capital social, otimizar a estrutura de capital e mitigar diluições para os acionistas.
    • O prazo máximo para a liquidação das operações é de 18 meses, com início em 26 de março de 2026 e término em 26 de setembro de 2027.
    • A Companhia não utilizará instrumentos derivativos no âmbito deste programa, e as operações serão realizadas na B3 a preços de mercado.
    • Os recursos para a recompra serão provenientes da reserva de capital da Companhia e de valores disponíveis em caixa.
    • Diversas corretoras, incluindo Bradesco, Itaú, Legend, Santander e XP Investimentos, atuarão como instituições intermediárias.
    • A administração não estima impactos significativos no cumprimento de obrigações com credores ou no pagamento de dividendos obrigatórios.
  23. Fato Relevante26 mar 2026
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    Azul Anuncia Perspectivas 2026 Pós-Reestruturação

    A Azul S.A. informou aos acionistas e ao mercado as suas expectativas para 2026, destacando economias recorrentes e uma abordagem disciplinada para o crescimento da capacidade após a recente reestruturação.

    • A Azul divulgou suas perspectivas para 2026, resultantes da reestruturação concluída recentemente.
    • A companhia estima reduções expressivas e permanentes em despesas financeiras e de arrendamento a partir de 2026.
    • Projeta uma redução superior a 50% nas despesas anuais com juros comparado às estimativas pré-Chapter 11.
    • Espera uma redução de aproximadamente um terço nas despesas recorrentes de arrendamento de aeronaves em 2026.
    • As iniciativas somam uma economia anual recorrente estimada em R$ 2,2 bilhões.
    • A Azul adotará uma abordagem disciplinada para o crescimento da capacidade, focando na rentabilidade.
    • Para o 2T26, a companhia espera uma redução de 1% na capacidade doméstica em relação ao ano anterior.
    • Todas as projeções anteriores contidas em outros materiais e no Formulário de Referência foram descontinuadas.
  24. Outro25 mar 2026
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    Azul S.A. - Aprovação de Grupamento de Ações e Alteração Estatutária

    A Assembleia Geral Extraordinária da Azul S.A. aprovou o grupamento da totalidade das ações ordinárias na proporção de 150.000 para 1 e a alteração do Estatuto Social para refletir o novo número de ações.

    • A Assembleia Geral Extraordinária foi realizada em 25 de março de 2026, de forma exclusivamente digital, com a presença de acionistas representando 94,06% das ações ordinárias.
    • Foi aprovado o grupamento da totalidade das ações ordinárias de emissão da Companhia na proporção de 150.000 ações para formar 1 ação, sem modificação no valor do capital social.
    • A alteração do caput do Artigo 5º do Estatuto Social foi aprovada para refletir o novo número de 364.872.345 ações ordinárias após o grupamento, mantendo o capital social de R$ 21.756.852.177,39.
    • O grupamento de ações entrará em vigor a partir de 20 de abril de 2026, com prazo até 17 de abril de 2026 para acionistas com menos de 150.000 ações comporem frações.
    • O Estatuto Social revisado detalha a estrutura de governança da companhia, incluindo Conselho de Administração, Comitê Estratégico e Diretoria, com atribuições e poderes específicos para cada órgão.
    • O Comitê Estratégico possui poderes exclusivos para deliberar sobre matérias como orçamento, planos de negócios, contratação de endividamentos e CAPEX.
    • São estabelecidas regras para alienação e aquisição de controle acionário, cancelamento de registro de companhia aberta e saída do Nível 2 de Governança Corporativa, incluindo a obrigatoriedade de ofertas públicas de aquisição.
    • A Companhia, seus acionistas, administradores e membros dos comitês e Conselho Fiscal obrigam-se a resolver disputas por meio de arbitragem perante a Câmara de Arbitragem do Mercado.
  25. Fato Relevante25 mar 2026
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    Azul S.A. Divulga Grupamento de Ações Aprovado em AGE

    A Azul S.A. informou que acionistas aprovaram em Assembleia Geral Extraordinária o grupamento de suas ações ordinárias na proporção de 150.000 para 1.

    • O grupamento da totalidade das ações ordinárias da Azul S.A. foi aprovado na Assembleia Geral Extraordinária (AGE) em 25 de março de 2026.
    • A proporção do grupamento estabelecida é de 150.000 ações existentes para formar 1 nova ação, sem modificação no valor do capital social.
    • A eficácia e implementação do grupamento passarão a produzir efeitos a partir de 20 de abril de 2026.
    • Acionistas têm até 17 de abril de 2026 para ajustar suas posições via mercado, em lotes múltiplos de 150.000 ações.
    • Após 20 de abril de 2026, o lote padrão de negociação será reduzido de 1.000.000 para 100 ações.
    • O código de negociação das ações na B3 será alterado de AZUL53 para AZUL3 após o grupamento.
  26. Release13 mar 2026
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    Azul divulga informações financeiras mensais não auditadas (Jan/2026)

    A Azul S.A. informou a apresentação de um relatório operacional mensal não auditado com dados financeiros de janeiro de 2026 ao Tribunal de Falências dos EUA e divulgou informações financeiras preliminares para o mercado.

    • Azul S.A. apresentou um relatório operacional mensal com informações financeiras referentes a janeiro de 2026 ao Tribunal de Falências dos Estados Unidos.
    • A apresentação faz parte das exigências de divulgação de informações do processo voluntário de Chapter 11, já concluído em 20 de fevereiro de 2026.
    • Os relatórios mensais incluem posição de caixa, receita e lucro ou prejuízo de subsidiárias da Azul sujeitas ao Chapter 11.
    • A Companhia também divulgou informações financeiras consolidadas preliminares e não auditadas para janeiro de 2026, visando manter o mercado informado.
    • Essas informações são preliminares, não auditadas, e foram elaboradas para fins de cumprimento das exigências do Chapter 11, não sendo comparáveis às demonstrações financeiras regulares.
    • A Azul continuará a divulgar demonstrações financeiras trimestrais revisadas e anuais auditadas conforme as regras da CVM e SEC.
  27. Outro4 mar 2026
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    Azul S.A. - Negociação de Frações AZUL53F

    A Azul S.A. comunica aos acionistas a alteração temporária do tamanho do lote padrão de negociação do ativo fracionário AZUL53F, a ser realizada exclusivamente nos dias 6 e 13 de março de 2026.

    • Azul S.A. comunica a alteração do tamanho do lote padrão de negociação do ativo fracionário AZUL53F.
    • A alteração ocorrerá exclusivamente nos pregões dos dias 6 e 13 de março de 2026.
    • A participação na negociação é de responsabilidade de cada investidor e deve ser feita via corretora de valores.
    • Todas as ofertas que permanecerem em aberto ao final dos pregões dos dias 6 e 13 de março de 2026 serão automaticamente canceladas.
    • O ativo AZUL53F permanecerá em negociação não contínua (leilão) durante todo o pregão dos dias 6 e 13 de março de 2026.
  28. Release4 mar 2026
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    Azul informa atualização do rating pela Fitch Ratings

    A Azul S.A. comunicou ao mercado que a Fitch Ratings atribuiu ratings finais “B-” e “BBB-(bra)” com perspectiva estável à Companhia, e “B-” com Rating de Recuperação “RR4” às suas Notas de Saída de USD1,375 bilhão.

    • A Fitch Ratings atribuiu ratings finais “B-” e “BBB-(bra)” à Azul, com perspectiva estável.
    • As Notas de Saída (exit finance notes) de USD1,375 bilhão da Azul receberam rating “B-” com Rating de Recuperação “RR4”.
    • A atribuição do rating “B-” reflete a melhora significativa dos indicadores de crédito da Azul.
    • A melhoria é resultado de um desconto de 42% na dívida e reduções nos custos de frota e leasing, gerando estrutura de custos mais eficiente e menor alavancagem.
    • A Azul reafirma seu compromisso com as regras de divulgação de informações periódicas e eventuais, garantindo ampla disseminação e tratamento igualitário.
  29. Outro4 mar 2026
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    Fitch Atribui Ratings Finais à Azul Após Conclusão do Chapter 11

    A Fitch Ratings atribuiu ratings finais de 'B-' para os IDRs e 'BBB-(bra)' para o Rating Nacional de Longo Prazo da Azul S.A., e 'B-' com Rating de Recuperação 'RR4' para as notas de financiamento de saída de USD1,375 bilhões da Azul Secure

    • A Fitch atribuiu IDRs em Moedas Local e Estrangeira 'B-' e Rating Nacional de Longo Prazo 'BBB-(bra)' à Azul S.A., com Perspectiva Estável.
    • As notas de financiamento de saída de USD1,375 bilhões da Azul Secured Finance LLP receberam rating final 'B-' com Rating de Recuperação 'RR4'.
    • Os ratings foram atribuídos após a conclusão do processo de Chapter 11 da Azul em fevereiro de 2026 e refletem uma melhora significativa nos indicadores de crédito.
    • A empresa utilizou os recursos das notas de saída e outras iniciativas para refinanciar o DIP de USD1,57 bilhão, pagar despesas de reestruturação e para fins corporativos gerais.
    • A Fitch projeta alavancagem bruta e líquida da Azul (EBITDA) diminuindo para cerca de 3,0x em 2026 e abaixo em 2027, representando uma redução de aproximadamente 42% da dívida.
    • A Azul renegociou acordos de frota, resultando em uma redução de 33% nos pagamentos de leasing para USD557 milhões.
    • A agência prevê que a geração de FCF permanecerá negativa, em BRL1,6 bilhão em 2026 e BRL200 milhões em 2027.
    • A liquidez projetada é de BRL800 milhões no final de 2026, considerada limitada, embora os riscos de refinanciamento a curto e médio prazos tenham diminuído.
    • A Azul mantém uma forte posição no mercado aéreo brasileiro, com uma participação média de 30% e liderança em 92% de suas rotas.
    • A dívida pro forma da empresa deve diminuir para USD3,8 bilhões, de USD7,3 bilhões antes da reestruturação.
  30. Fato Relevante3 mar 2026
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    Azul S.A. Anuncia Grupamento de Ações e Cancelamento de Bônus de Subscrição

    A Azul S.A. convocou assembleia para aprovar o grupamento de ações na proporção de 150.000 para 1 e informou o cancelamento de bônus de subscrição devido à saída do Chapter 11.

    • A Azul S.A. convocou uma assembleia geral de acionistas para deliberar sobre o grupamento da totalidade de suas ações ordinárias na proporção de 150.000 para 1.
    • O grupamento visa atender a um pedido da B3 para que o valor individual das ações volte a ser superior a R$ 1,00, evitando a negociação em lotes de 1.000.000.
    • Acionistas com número de ações não múltiplo de 150.000 podem ajustar suas posições via mercado até 14 de abril de 2026.
    • Após a aprovação, a partir de 17 de abril de 2026, as ações serão negociadas exclusivamente grupadas, com o lote padrão reduzido para 1 ação.
    • Os bônus de subscrição emitidos em abril de 2025 serão liquidados, cancelados e extintos, deixando de ser negociáveis, devido à saída da Companhia do processo de Chapter 11.
    • A Companhia solicitou à B3 a retirada dos Bônus de Abril de 2025 do ambiente de negociação.
  31. Fato Relevante3 mar 2026
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    Azul informa grupamento de ações e cancelamento de bônus de subscrição

    A Azul S.A. convoca assembleia para aprovar o grupamento de ações na proporção de 150.000 para 1, visando cumprir exigência da B3, e informa o cancelamento de bônus de subscrição relacionados ao processo de Chapter 11.

    • Azul convocou assembleia geral de acionistas para deliberar sobre o grupamento da totalidade das ações ordinárias.
    • O grupamento proposto é na proporção de 150.000 ações para 1, sem modificação no valor do capital social.
    • O objetivo do grupamento é que o valor individual das ações da Companhia seja superior a R$ 1,00, atendendo a pedido da B3.
    • Acionistas podem ajustar suas posições via mercado, em lotes múltiplos de 150.000 ações, até 17 de abril de 2026.
    • Caso aprovado, a partir de 20 de abril de 2026, as ações serão negociadas de forma grupada, com lote padrão reduzido de 1.000.000 para 100 ações e o código passará de AZUL53 para AZUL3.
    • Os bônus de subscrição emitidos em abril de 2025 serão liquidados, cancelados e extintos, conforme o plano de reorganização da Azul e saída do Chapter 11.
    • A Companhia solicitou à B3 a retirada dos Bônus de Abril de 2025 do ambiente de negociação.
  32. Fato Relevante2 mar 2026
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    Azul S.A. Comunica Atualização de Rating pela S&P Global

    A Azul S.A. informou ao mercado sobre a atualização de seu rating de crédito pela S&P Global, que foi elevado para 'brBBB-' com perspectiva estável na Escala Nacional Brasil.

    • A Azul S.A. comunicou ao mercado sobre a atualização do relatório de classificação de risco pela S&P Global.
    • A S&P Global elevou o rating da Azul na Escala Nacional Brasil para 'brBBB-', mantendo uma perspectiva estável.
    • O upgrade reflete a saída bem-sucedida da Azul do processo de Chapter 11 e uma estrutura de capital mais leve.
    • A perspectiva estável indica a expectativa de continuidade do sólido desempenho operacional e de alavancagem controlada.
    • A Companhia reitera seu compromisso com as regras da CVM para divulgação de informações, visando transparência e tratamento igualitário aos investidores.
  33. Release2 mar 2026
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    Azul S.A.: Rating Elevado para 'brBBB-' Após Saída do Chapter 11

    A S&P National Ratings elevou o rating de crédito da Azul S.A. de ‘D’ para ‘brBBB-’ com perspectiva estável, após a conclusão do processo de reestruturação financeira sob o Chapter 11.

    • A Azul S.A. concluiu seu processo de reestruturação financeira sob o Chapter 11, resultando em uma redução da dívida financeira em aproximadamente US$1,1 bilhão e das obrigações de arrendamento em cerca de US$1 bilhão.
    • A S&P National Ratings elevou o rating de crédito da Azul de ‘D’ para ‘brBBB-’ na Escala Nacional Brasil em 2 de março de 2026, com perspectiva estável.
    • A estrutura de capital da companhia foi significativamente otimizada, com projeção de dívida líquida sobre EBITDA de cerca de 3,0x em 2026, comparado a 6,0x em 2024 e 2025.
    • A S&P projeta melhora gradual na margem EBITDA ajustada para 31,5% em 2026 e 32,5% em 2027, impulsionada por otimização de custos e alavancagem operacional.
    • A empresa permanece exposta à volatilidade cambial e dos preços de combustíveis, e seu fluxo de caixa operacional livre (FOCF) é esperado como negativo após pagamentos de arrendamento nos próximos anos.
    • A liquidez é avaliada como insuficiente pela S&P, apesar das fontes superarem os usos, devido à necessidade de um histórico mais consolidado de acesso a crédito após a reestruturação.
  34. Outro26 fev 2026
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    Azul comunica upgrade de rating para 'B-' pela S&P Global Ratings

    A Azul S.A. informou o mercado sobre o upgrade de seu rating de classificação de risco para 'B-' com perspectiva estável pela S&P Global Ratings, refletindo a saída do Chapter 11.

    • A S&P Global Ratings atribuiu um upgrade no rating da Azul para 'B-' em escala global.
    • A perspectiva do rating concedido pela S&P Global Ratings é estável.
    • O upgrade reflete a saída bem-sucedida da Azul do processo de Chapter 11, resultando em uma estrutura de capital significativamente mais leve.
    • A perspectiva estável indica expectativas de desempenho operacional sólido, frota otimizada e alavancagem reduzida após a reestruturação.
    • A Companhia reafirma seu compromisso com as regras de divulgação da CVM para garantir a disseminação e tratamento igualitário das informações.
  35. Outro25 fev 2026
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    Azul S.A.: Rating Elevado Para 'B-' Após Saída do Chapter 11; Outlook Estável

    A S&P Global Ratings elevou a classificação de crédito da Azul S.A. para 'B-' com perspectiva estável, após a conclusão bem-sucedida de sua reestruturação financeira via Chapter 11.

    • A Azul S.A. concluiu sua reestruturação financeira sob o Chapter 11 do Código de Falências dos EUA em 20 de fevereiro de 2026.
    • A S&P Global Ratings elevou a classificação de crédito da Azul para 'B-' (de 'D') em 25 de fevereiro de 2026, com perspectiva estável.
    • A reestruturação resultou em uma redução de aproximadamente US$1.1 bilhão na dívida financeira e US$1 bilhão nas obrigações de arrendamento, representando cerca de 40% de redução na dívida bruta ajustada.
    • A nova estrutura de capital inclui a emissão de US$1.375 bilhão em notas de saída e uma injeção de capital de US$950 milhões, com parte vinda de investidores estratégicos.
    • A S&P projeta dívida/EBITDA de 3.0x-3.5x e FFO/dívida de 15%-20% para 2026 e 2027, significativamente melhor que 6.0x em 2024-2025.
    • A perspectiva estável reflete a expectativa de desempenho operacional sólido e uma estrutura de capital mais enxuta, com alavancagem controlada.
    • Os riscos incluem alta sensibilidade à volatilidade de câmbio e preço de combustível, bem como pressões competitivas e concentração de receita no mercado brasileiro.
    • A Azul mantém uma posição competitiva diferenciada ao focar em mercados regionais pouco atendidos e possui uma frota mais jovem e eficiente em termos de combustível.
  36. Release25 fev 2026
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    S&P eleva ratings da Azul para 'B-' após saída do Chapter 11

    A S&P Global Ratings elevou os ratings de crédito da companhia aérea Azul de 'D' para 'B-' com perspectiva estável, refletindo a bem-sucedida conclusão do processo de reestruturação financeira sob o Chapter 11.

    • A Azul S.A. concluiu seu processo de reestruturação financeira sob o Chapter 11 do Código de Falências dos Estados Unidos.
    • A dívida financeira foi reduzida em cerca de US$1,1 bilhão e as obrigações de leasing em aproximadamente US$1 bilhão, representando uma redução de 40% na dívida bruta ajustada.
    • A S&P Global Ratings elevou os ratings de crédito de emissor da Azul na escala global de ‘D’ para ‘B-’ em 25 de fevereiro de 2026, com perspectiva estável.
    • A alavancagem esperada é de Dívida sobre EBITDA entre 3,0x-3,5x em 2026, uma redução significativa em relação aos mais de 6,0x projetados para 2024 e 2025.
    • A nova estrutura de capital inclui a emissão de US$1,375 bilhão em novos exit notes e uma injeção de capital de US$950 milhões.
    • A Margem EBITDA ajustada pela S&P Global Ratings deve melhorar gradualmente para 31,5% em 2026 e 32,5% em 2027.
    • O Fluxo de Caixa Operacional Livre (FOCF) após pagamentos de leasing deve permanecer negativo em 2026, com potencial de se tornar positivo em 2027.
    • A Azul permanece exposta à volatilidade cambial e de preços de combustível, e a liquidez é avaliada como 'menos que adequada' apesar de melhorias.
  37. Release23 fev 2026
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    Azul: Relatório Mensal Financeiro Não Auditado ao Tribunal dos EUA

    A Azul S.A. informou a apresentação de seu relatório operacional mensal com informações financeiras não auditadas de dezembro de 2025 ao Tribunal de Falências dos EUA, parte do processo de Chapter 11.

    • Azul S.A. apresentou seu relatório operacional mensal ao United States Bankruptcy Court for the Southern District of New York.
    • O relatório contém informações financeiras não auditadas referentes ao período de 1 a 31 de dezembro de 2025.
    • A apresentação faz parte das exigências de divulgação de informações no contexto do processo voluntário de Chapter 11.
    • Os relatórios operacionais mensais incluem posição de caixa, receita e lucro ou prejuízo das subsidiárias da Azul sujeitas ao Chapter 11.
    • A Companhia também divulgou informações financeiras consolidadas preliminares e não auditadas para o mesmo período para manter o mercado informado.
    • As informações divulgadas são preliminares, não auditadas, e não devem ser diretamente comparadas às demonstrações financeiras regulares da Azul.
    • A Azul continuará a divulgar demonstrações financeiras trimestrais revisadas e anuais auditadas de acordo com as regras da CVM e SEC.
  38. Fato Relevante20 fev 2026
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    Azul Conclui Reestruturação Financeira e Sai do Chapter 11 nos EUA

    A Azul S.A. anunciou a conclusão bem-sucedida de seu processo voluntário de reestruturação financeira nos Estados Unidos (Chapter 11), fortalecendo seu balanço e reduzindo significativamente dívidas e obrigações.

    • A Azul concluiu seu processo de reestruturação financeira via Chapter 11 perante o Tribunal de Falências dos EUA para o Distrito Sul de Nova York.
    • A Companhia pagou integralmente o financiamento DIP e liquidou sua oferta pública de ações de saída divulgada em 3 de fevereiro de 2026.
    • O processo resultou em uma redução da dívida e das obrigações de arrendamento de aproximadamente US$2,5 bilhões.
    • O capital social da Azul passou a ser de R$ 21.756.852.177,39, dividido em 54.730.851.778.811 ações ordinárias, após a liquidação da Oferta de Saída e grupamento de ações.
    • A reestruturação incluiu a redução de US$1,1 bilhão em empréstimos e financiamentos, e quase 40% na dívida de arrendamentos de aeronaves.
    • As estimativas apontam para uma redução de mais de 50% nos pagamentos anuais de juros e aproximadamente um terço nos custos recorrentes com arrendamento de aeronaves.
    • A alavancagem líquida proforma estimada após a reorganização é abaixo de 2,5x, e foram captados US$1,375 bilhão via Notas Seniors e US$950 milhões em equity.
    • O processo de reestruturação foi concluído em menos de nove meses, com a Companhia mantendo a operação de aproximadamente 800 voos diários sem interrupções.
    • Em 2025, a Azul transportou 32 milhões de clientes, foi a 4ª companhia aérea mais pontual do mundo segundo a Cirium e operou uma frota de cerca de 170 aeronaves.
  39. Fato Relevante19 fev 2026
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    Azul: Conselho aprova emissão de Bônus de Subscrição e elege Comitê Estratégico

    O Conselho de Administração da Azul S.A. aprovou a emissão de bônus de subscrição para American Airlines, credores quirografários e United Airlines, e elegeu membros do Comitê Estratégico, conforme o plano de reestruturação do Chapter 11.

    • O Conselho de Administração da Azul aprovou a emissão de bônus de subscrição para American Airlines, que, se exercidos, conferirão direito de subscrever até 4.862.260.835.197 ações ordinárias.
    • Bônus de subscrição também serão alienados a credores quirografários, com direito a subscrever até 1.231.164.424.677 ações ordinárias.
    • A emissão inclui bônus de subscrição adicionais para United Airlines e determinados credores, totalizando até 1.215.565.208.799 ações ordinárias.
    • Acionistas terão direito de preferência na subscrição dos bônus, com data de corte em 20 de fevereiro de 2026 e período de exercício de 30 dias corridos a partir de 23 de fevereiro de 2026.
    • Acionistas sujeitos aos termos do Plano do Chapter 11, incluindo detentores de certas Senior Notes capitalizadas, não poderão exercer direitos de preferência.
    • A diluição potencial máxima para acionistas que não exercerem seus direitos de preferência poderá atingir aproximadamente 12,53% caso todos os bônus sejam exercidos.
    • O Conselho de Administração aprovou a eleição de membros para o Comitê Estratégico da Companhia, sob condição suspensiva de eficácia à conclusão do processo de reestruturação do Chapter 11.
  40. Fato Relevante18 fev 2026
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    Azul S.A. divulga resultado de Oferta Pública Primária e aumento de capital

    A Azul S.A. informa o resultado de sua oferta pública primária de ações ordinárias, com o aumento de capital social e homologação da emissão de novas ações dentro do limite autorizado.

    • O Conselho de Administração da Azul aprovou o efetivo aumento do capital social e a homologação da emissão de 45.477.707.683.900 novas ações.
    • O montante total da Oferta Pública Primária foi de R$ 4.987.045.576,68, com o preço por ação fixado em R$ 0,000109656646388772000.
    • O novo capital social da Companhia é de R$ 21.756.852.177,39, dividido em 54.730.851.778.811 ações ordinárias após a oferta e o grupamento.
    • A oferta foi realizada no contexto do plano de reestruturação da Companhia sob o Chapter 11 nos Estados Unidos, visando captar recursos e capitalizar créditos DIP.
    • Compromissos de investimento foram assegurados com a United Airlines (US$ 100 milhões) e outros investidores compromitentes (até US$ 750,75 milhões, com incremento de US$ 101,5 milhões).
    • Detentores das Senior Notes (Notas 1L e 2L) e das Senior Secured Notes (Notas DIP) participaram da oferta, capitalizando seus créditos.
    • Foi aprovado em Assembleia Geral Extraordinária o grupamento de ações ordinárias na proporção de 75 para 1, sem alteração do capital social.
    • O preço por ação reflete um desconto de 30% sobre o valor econômico da Companhia de US$ 1.780.000.000,00 post-money, determinado no Plano de Reestruturação.
    • A oferta seguiu o rito de registro automático de distribuição junto à CVM e será registrada na ANBIMA após o Anúncio de Encerramento.
  41. Fato Relevante18 fev 2026
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    Azul S.A. anuncia acordos de investimento para recapitalização

    Azul S.A. comunicou a celebração de aditamentos aos acordos de investimento com American Airlines, United Airlines e credores, totalizando US$300 milhões em aportes para sua recapitalização e saída do Chapter 11.

    • Azul S.A. celebrou aditamentos aos acordos de investimento (EIAs) com American Airlines, Inc. e United Airlines, Inc. no contexto do seu processo de Chapter 11.
    • A American e a United se comprometeram a realizar investimentos em equity de US$100 milhões cada, totalizando US$200 milhões em novos recursos, para apoiar a capitalização da Azul.
    • Os investimentos estão integrados ao plano de reorganização da Companhia aprovado pela United States Bankruptcy Court for the Southern District of New York.
    • O aporte da United será realizado no contexto da oferta pública de ações (ERO) com liquidação prevista para 20 de fevereiro de 2026.
    • O aporte da American Airlines será via subscrição de bônus de subscrição (warrants), sujeito a condições precedentes, incluindo aprovação do CADE.
    • A Companhia celebrou um Acordo de Investimento Adicional com credores existentes, prevendo aportes adicionais de capital de US$100 milhões via ERO.
    • Acordos autônomos de bônus de subscrição adicionais com United e Partes do Investimento Adicional podem incrementar os investimentos agregados em até US$15 milhões e US$10 milhões, respectivamente.
    • A consumação dos investimentos está sujeita a condições precedentes, como abertura do prazo para exercício do direito de preferência, data de eficácia do Plano e aprovações regulatórias.
    • A diluição potencial total não excederá os limites divulgados na documentação do ERO e poderá ser significativa para acionistas que não exercerem seus direitos de prioridade ou preferência.
  42. Outro12 fev 2026
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    Deliberações da AGE da Azul S.A. sobre Estatuto Social, Conselho e Grupamento de Ações

    A Assembleia Geral Extraordinária da Azul S.A. aprovou alterações estatutárias, a eleição do Conselho de Administração, um plano de ações restritas e o grupamento de ações, condicionados ao plano de Chapter 11.

    • Acionistas aprovaram a alteração e reformulação integral do Estatuto Social da Companhia, com sua eficácia condicionada à consumação do Plano de Chapter 11.
    • Foi aprovada a destituição dos membros atuais do Conselho de Administração e a eleição de sete novos membros, incluindo David Gary Neeleman como Presidente, com eficácia condicionada ao Plano de Chapter 11.
    • Acionistas aprovaram um novo Plano de Outorga de Ações Restritas, com limite global de 7% do Capital Social em Bases Totalmente Diluídas e eficácia condicionada ao Plano de Chapter 11.
    • Foi aprovado o grupamento da totalidade das ações ordinárias na proporção de 75 para 1, sem alteração do capital social de R$16.769.806.600,71.
    • O capital social, após o grupamento, passará de mais de 693 trilhões para mais de 9 trilhões de ações ordinárias, mantendo o mesmo valor total.
    • O Estatuto Social reformado institui um Comitê Estratégico com poderes deliberativos autônomos e mandatos iniciais transitórios de 3 anos para seus membros.
  43. Fato Relevante11 fev 2026
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    Azul: CADE aprova investimento de US$100 milhões da United Airlines

    A Azul S.A. informou que o CADE aprovou, por unanimidade, o investimento de US$100 milhões da United Airlines em ações da Companhia, parte do plano de Chapter 11.

    • O Tribunal do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) aprovou, por unanimidade, o investimento da United Airlines na Azul.
    • O investimento da United Airlines totaliza US$100 milhões em ações de emissão da Companhia (incluindo ADSs).
    • A transação está inserida no contexto do plano de Chapter 11 da Azul.
    • O investimento será realizado por meio da subscrição de ações em uma oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias.
    • A liquidação da referida oferta está programada para ocorrer em 20 de fevereiro de 2026.
  44. Outro6 fev 2026
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    Azul: Fechamento da Oferta de Títulos de Dívida Seniores

    A Azul S.A. anuncia que sua subsidiária, Azul Secured Finance LLP, concluiu uma oferta privada de US$1,375 bilhões em títulos de dívida seniores com garantia prioritária, visando o financiamento de saída do plano de reestruturação do Chapte

    • A subsidiária Azul Secured Finance LLP concluiu uma oferta privada de US$1.375.000.000,00 em títulos de dívida seniores com garantia prioritária.
    • Os títulos de dívida possuem remuneração de 9,875% e vencimento em 2031.
    • A finalidade da oferta é proporcionar o financiamento de saída (exit financing) para o plano de reestruturação da Companhia no Chapter 11.
    • Os títulos não foram registrados na CVM ou SEC, e não foram ofertados publicamente no Brasil.
    • A Azul se compromete a manter acionistas e o mercado informados sobre o progresso do Plano do Chapter 11.
  45. Fato Relevante3 fev 2026
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    Azul S.A. Protocoliza Pedido de Oferta Pública Primária de Ações Ordinárias

    A Azul S.A. protocolizou junto à CVM o pedido de registro de uma oferta pública primária de ações ordinárias, destinada a acionistas e investidores profissionais, como parte de seu plano de reestruturação.

    • A oferta pública primária de ações ordinárias tem como objetivo captar novos recursos e permitir a capitalização de créditos de financiamento DIP, no contexto da reestruturação da Companhia sob o Chapter 11 nos EUA.
    • Compromissos de investimento foram celebrados com a United Airlines (US$100 milhões) e outros Investidores Compromitentes (até US$750,75 milhões, com potencial incremento de US$101,5 milhões) para assegurar a captação.
    • Ações serão oferecidas em 'Cestas de Ações' para acionistas com direito de prioridade e 'Lotes de Ações' para Investidores Profissionais, incluindo detentores de Notas 1L, 2L e DIP.
    • Uma Assembleia Geral Extraordinária em 12 de fevereiro de 2026 deliberará sobre o grupamento de ações na proporção de 75 para 1.
    • O preço estimado por ação é de R$0,00000146906822811461, refletindo um desconto de 30% sobre o valor econômico da Companhia pós-dinheiro (US$1,78 bilhão) definido no plano de reestruturação.
    • A oferta prevê distribuição parcial, com uma quantidade mínima de 2.689.082.993.565.000 ações (35.854.439.914.200 após o grupamento), sendo cancelada caso não atinja esse mínimo.
    • Os recursos captados serão destinados ao pagamento e resgate, total ou parcial, das Notas DIP, e o remanescente para usos corporativos gerais da Companhia.
    • Acionistas que não exercerem seu direito de prioridade e investidores em geral podem sofrer diluição, incluindo potencial diluição por bônus de subscrição GUC (até 5,5%) e Bônus de Investidores Estratégicos (até US$200 milhões).
  46. Fato Relevante3 fev 2026
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    Azul S.A. protocola oferta primária de ações no âmbito de reestruturação

    A Azul S.A. protocolou junto à CVM uma oferta pública primária de ações ordinárias para captar recursos e capitalizar créditos, essencial para seu processo de reestruturação sob o Chapter 11.

    • Azul S.A. protocolou junto à CVM pedido de registro para uma oferta pública de distribuição primária de até 3.410.828.076.292.500 ações ordinárias.
    • A oferta é parte do plano de reestruturação da Companhia nos EUA, sob o Chapter 11, visando captar novos recursos e capitalizar créditos de financiamento DIP.
    • Compromissos de investimento incluem a United Airlines com US$100 milhões e Investidores Compromitentes com até US$750,75 milhões, com potencial incremento de US$101,5 milhões.
    • A oferta será destinada a acionistas existentes na Oferta Prioritária (em 'Cestas de Ações') e a Investidores Profissionais na Oferta Institucional (em 'Lotes de Ações').
    • Uma Assembleia Geral Extraordinária em 12 de fevereiro de 2026 deliberará sobre um grupamento de ações de 75 para 1, que afetará as quantidades de ações ofertadas.
    • O preço estimado por ação é de R$0,00000146906822811461, e o montante total máximo estimado da oferta é de até R$5.010.733.253,58, equivalente a US$952.250.000,00.
    • A distribuição parcial das ações é admitida, com uma quantidade mínima de 2.689.082.993.565.000 ações (ou 35.854.439.914.200 após grupamento) para evitar o cancelamento da oferta.
    • Os recursos captados serão usados para pagamento e resgate das Notas DIP e, o remanescente, para usos corporativos gerais.
    • Acionistas e Investidores Profissionais podem sofrer diluição imediata, e a emissão de bônus de subscrição (GUC e Investidores Estratégicos) pode gerar diluição adicional.
  47. Fato Relevante3 fev 2026
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    Lançamento de Oferta Pública Primária de Ações Ordinárias da Azul S.A.

    A Azul S.A. protocolou pedido de registro de uma oferta pública primária de ações ordinárias para captação de recursos e capitalização de créditos DIP, como parte de seu plano de reestruturação sob o Chapter 11.

    • Azul S.A. realizará uma oferta pública primária de até 3.410.828.076.292.500 ações ordinárias, com possibilidade de distribuição parcial, destinada a acionistas e investidores profissionais.
    • A oferta é parte do plano de reestruturação da Companhia nos EUA (Chapter 11) para captar novos recursos e capitalizar créditos de financiamento DIP.
    • A viabilidade da captação é assegurada por compromissos de investimento do 'Backstop Commitment Agreement' e da United Airlines (sujeito à aprovação do CADE).
    • A oferta será composta por uma Oferta Prioritária para acionistas (em 'Cestas de Ações') e uma Oferta Institucional para Investidores Profissionais (em 'Lotes de Ações').
    • Uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) em 12 de fevereiro de 2026 deliberará sobre o grupamento de ações na proporção de 75 para 1, afetando a entrega das ações.
    • O Preço por Ação estimado é de R$ 0,00000146906822811461, com base na taxa de câmbio PTAX de 2 de fevereiro de 2026, e será ratificado após o Procedimento de Alocação.
    • O montante total máximo estimado da oferta é de R$ 5.010.733.253,58 (US$ 952.250.000,00).
    • Os recursos captados serão destinados ao pagamento e resgate de Notas DIP e, o remanescente, a usos corporativos gerais da Companhia.
    • Acionistas e investidores profissionais poderão sofrer diluição imediata de seu investimento e são alertados sobre os riscos inerentes à operação.
    • A oferta seguirá o rito de registro automático da CVM e não será objeto de análise prévia, com registro posterior na ANBIMA.
  48. Fato Relevante30 jan 2026
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    Azul Anuncia Precificação de Títulos de Dívida para Financiamento de Saída

    A Azul S.A. informou que sua subsidiária, Azul Secured Finance LLP, precificou uma oferta privada de títulos de dívida seniores com garantia prioritária no exterior, no valor de US$1,375 bilhões.

    • A subsidiária Azul Secured Finance LLP precificou uma oferta privada de US$1.375.000.000,00 em títulos de dívida seniores com garantia prioritária.
    • Os títulos terão remuneração de 9,875% e vencimento em 2031, visando o financiamento de saída (exit financing) do plano de reestruturação do Chapter 11.
    • Os recursos serão usados para quitar o financiamento DIP (debtor-in-possession) e apoiar a otimização da estrutura de capital e aumento de liquidez.
    • A oferta privada teve uma demanda equivalente a aproximadamente 7,5 vezes o volume inicialmente ofertado.
    • Os Títulos de Dívida serão garantidos pela Azul S.A. e suas subsidiárias, incluindo recebíveis do TudoAzul, Azul Viagens e Azul Cargo, além de certas propriedades intelectuais.
    • A emissão está sujeita às condições habituais de fechamento e é esperada para ser concluída em 6 de fevereiro de 2026.
    • Os Títulos de Dívida não foram e não serão registrados na CVM ou SEC, e não podem ser ofertados publicamente no Brasil.
  49. Fato Relevante28 jan 2026
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    Azul anuncia oferta de títulos de dívida e atualização de classificação de risco

    A Azul S.A. lançou uma oferta privada de títulos de dívida para financiar seu plano de reestruturação pós-Chapter 11 e obteve atualizações em suas classificações de risco por Moody's e Fitch.

    • A Azul S.A. anunciou uma oferta privada de títulos de dívida sêniores com garantia prioritária e vencimento em 2031, lançada por sua subsidiária Azul Secured Finance LLP.
    • A oferta visa proporcionar financiamento de saída (exit financing) no contexto do plano de reestruturação da Companhia aprovado no Chapter 11, para quitar financiamento DIP e apoiar a implementação do plano.
    • Os Títulos de Dívida serão garantidos pela Azul S.A. e suas subsidiárias, incluindo recebíveis do Azul Fidelidade, Azul Viagens e Azul Cargo, além de marcas e propriedades intelectuais.
    • A Moody’s Ratings atribuiu rating B2 (Corporate Family Rating) e aos títulos da Oferta de Exit Financing, com perspectiva estável.
    • A Fitch Ratings atribuiu rating esperado B- à Azul e à Oferta de Exit Financing, com perspectiva estável, a ser convertido em definitivo após a conclusão da reestruturação sob o Chapter 11.
    • As agências de classificação de risco consideraram a implementação das etapas previstas no Plano do Chapter 11 em suas decisões.
    • A Azul informará o mercado sobre o andamento da oferta, que está sujeita a condições de mercado e não possui garantia de consumação.
    • Os Títulos de Dívida não foram e não serão registrados na CVM ou SEC, e não podem ser ofertados ou vendidos no Brasil, exceto em circunstâncias que não constituam oferta pública.
  50. Outro28 jan 2026
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    Fitch atribui rating 'B-(EXP)' à Azul e Notas de Saída de USD1.2B

    A Fitch Ratings atribuiu um rating esperado 'B-(EXP)' à Azul Linhas Aéreas Brasileiras e às suas Notas de Saída propostas de USD 1,2 bilhão, ao mesmo tempo que retirou as classificações 'D' anteriores.

    • A Fitch Ratings atribuiu um rating esperado de 'B-(EXP)' à Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A.
    • As Notas de Saída (Exit Notes) propostas de USD 1,2 bilhão da Azul também receberam o rating 'B-(EXP)'.
    • A Fitch Ratings retirou as classificações de 'D' atribuídas anteriormente à Azul.
  51. Outro28 jan 2026
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    Fitch atribui 'B-(EXP)' à proposta de USD1.2 bi em Notas de Saída da Azul e retira ratings 'D'

    A Fitch Ratings atribuiu um rating 'B-(EXP)' com Perspectiva Estável e 'RR4' à proposta de emissão de USD1,2 bilhão em notas de financiamento de saída da Azul, ao mesmo tempo em que retirou os ratings 'D' anteriores, refletindo a reestrutur

    • A Fitch Ratings atribuiu rating 'B-(EXP)' com 'RR4' à proposta de emissão de USD1,2 bilhão em notas de financiamento de saída da Azul Secured Finance LLP.
    • Os IDRs em Moedas Estrangeira e Local 'D' e o Rating Nacional de Longo Prazo 'D(bra)' da Azul S.A. foram retirados, e novos IDRs 'B-(EXP)' com Perspectiva Estável foram atribuídos.
    • As notas terão garantia de primeiro grau sobre a marca, propriedade intelectual da Azul, recebíveis e investimentos em subsidiárias selecionadas.
    • Os recursos das notas e outras iniciativas refinanciarão o financiamento DIP de USD1,57 bilhão e serão utilizados para despesas de reestruturação e fins corporativos gerais.
    • O rating reflete a significativa melhora dos indicadores de crédito da Azul após um desconto de 42% de sua dívida e reduções de custos de frota e leasing.
    • A Fitch projeta que a alavancagem bruta e líquida da Azul pelo EBITDA diminuirão para cerca de 3,0x e 2,8x, respectivamente, em 2026.
    • Os pagamentos de leasing da Azul diminuirão em 33%, para USD557 milhões, devido a renegociações e otimização da frota.
    • A Fitch projeta EBITDAR ajustado de BRL7,6 bilhões em 2026 e margens de EBITDAR atingindo 33,3% em 2026 e cerca de 34% em 2027-2028.
    • A liquidez disponível é projetada em BRL1,6 bilhão no final de 2026, ainda considerada limitada com pouca margem de segurança.
    • A Azul mantém uma sólida posição no mercado brasileiro, sendo líder em 92% de suas rotas e única aérea em 84% do seu mercado.
  52. Fato Relevante21 jan 2026
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    Azul S.A. Aprova Novo Plano de Negócios e Atualiza Implementação do Chapter 11

    A Azul S.A. informa a aprovação de um plano de negócios atualizado, detalha investimentos adicionais e a continuidade das etapas para a saída do Chapter 11, incluindo aumentos de capital e uma oferta pública.

    • A Azul S.A. aprovou um Plano de Negócios Atualizado que prevê a saída do Chapter 11 com menor endividamento total, menores passivos de arrendamento e alavancagem consideravelmente inferior.
    • O plano atualizado reflete acordos com OEMs para o cronograma de entregas de frota e com bancos locais para termos comerciais mais favoráveis, além dos resultados até novembro de 2025 e acordo com o Comitê de Credores Quirografários.
    • A expectativa de alavancagem líquida pro forma na saída do Chapter 11 permanece em 2.5x.
    • Um aporte adicional de US$100 milhões por credores e stakeholders eleva o total de investimentos a serem captados pela Companhia de US$850 milhões para US$950 milhões.
    • Existe um plano alternativo para a saída do Chapter 11 antes das aprovações regulatórias dos investidores estratégicos, utilizando bônus de subscrição sujeitos a aprovação regulatória posterior.
    • O Conselho de Administração reconheceu o exercício de bônus de subscrição de ações preferenciais e ordinárias, resultando na emissão de novas ações e no aumento do capital social em R$1.158.624.874,59.
    • Foi homologada a conversão obrigatória de debêntures em 102.087.603.241.650 novas ações ordinárias, aumentando o capital social em R$1.037.771.349,51, elevando o capital total para R$16.769.806.600,71.
    • A Companhia emitirá Bônus de Subscrição GUC para credores quirografários, que, se exercidos, garantirão até 5,5% das ações ordinárias em base totalmente diluída.
    • Uma Oferta Pública – Novos Recursos para captar até US$950 milhões será ancorada por stakeholders e investidores estratégicos, com as ações emitidas a um desconto de 30% e diluição de aproximadamente 80% para a base acionária existente.
  53. Fato Relevante13 jan 2026
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    Azul S.A. informa sobre o exercício de Bônus de Subscrição e aumento de capital

    A Azul S.A. divulgou os resultados do exercício dos Bônus de Subscrição referentes à Oferta Pública de Distribuição, detalhando o volume de bônus exercidos e o impacto no capital social.

    • A B3 registrou o exercício de 6.197.744.517 Bônus de Subscrição de ações preferenciais da Companhia.
    • O exercício via B3 implicará a emissão de até 96.312.949.793 novas ações preferenciais.
    • Solicitações escriturais de exercício totalizaram 445.474.982.966 Bônus de Subscrição de ações preferenciais e 450.209.972.026 Bônus de Subscrição de ações ordinárias.
    • Estes exercícios escriturais resultarão na emissão de 6.922.681.235.292 novas ações preferenciais e 10.390.846.154.360 novas ações ordinárias.
    • Após a conversão obrigatória de ações preferenciais em ordinárias, o capital social máximo da Companhia poderá alcançar R$15.732.035.251,20.
    • O capital social máximo poderá ser dividido em até 591.898.203.876.671 ações ordinárias, considerando a liquidação de todos os bônus exercidos.
    • O aumento de capital decorrente do exercício dos Bônus de Subscrição será homologado em reunião do Conselho de Administração em 14 de janeiro de 2026.
    • A liquidação e entrega das ações resultantes do exercício via B3 ocorrerão em 14 de janeiro de 2026.
  54. Fato Relevante13 jan 2026
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    Azul S.A.: Encerramento de Oferta e Conversão de Ações em Meio ao Chapter 11

    A Azul S.A. informou o encerramento de sua oferta pública de ações, a conversão de ações preferenciais em ordinárias e os próximos passos de seu plano de reestruturação do Chapter 11, detalhando o aumento de capital e futuras emissões.

    • A oferta pública primária de ações ordinárias e preferenciais da Azul S.A. foi encerrada, resultando em um aumento de capital social.
    • A oferta totalizou R$ 7.441.550.992,27, com emissão de 723.861.340.715 novas ações ordinárias e 723.861.340.715 novas ações preferenciais a preços específicos.
    • O capital social da Companhia foi aumentado para R$ 14.573.410.376,61, dividido em 1.450.747.686.304 ações, incluindo ações ordinárias e preferenciais.
    • Foram atribuídos bônus de subscrição gratuitos aos subscritores da oferta, cujo período de exercício encerrou em 12 de janeiro de 2026, com homologação prevista para 14 de janeiro de 2026.
    • A totalidade das ações preferenciais da Companhia foi aprovada para conversão em ações ordinárias, na razão de 75 ações ordinárias para cada ação preferencial, com entrega em 15 de janeiro de 2026.
    • Após a conversão, o capital social passará a ser representado por 55.082.793.840.936 ações ordinárias, e as ações preferenciais deixarão de ser negociadas na B3 a partir de 13 de janeiro de 2026.
    • A Companhia planeja a conversão obrigatória de debêntures de sua 1ª emissão, ajustando a razão para ações ordinárias após a conversão das preferenciais.
    • Serão emitidos bônus de subscrição GUC para credores quirografários, podendo garantir até 5,5% das ações ordinárias totalmente diluídas da Companhia.
    • Uma nova oferta pública com registro automático na CVM será realizada para captar até US$ 950 milhões, com participação de investidores estratégicos, resultando em diluição aproximada de 80% da base acionária existente.
  55. Outro12 jan 2026
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    Ata da Assembleia Especial de Acionistas Preferenciais da Azul S.A. (12/01/2026)

    A Azul S.A. realizou uma Assembleia Especial de Acionistas Preferenciais que aprovou a conversão da totalidade das ações preferenciais em ações ordinárias, na razão de 75 para 1.

    • A Assembleia Especial de Acionistas Titulares de Ações Preferenciais da Azul S.A. foi realizada em 12 de janeiro de 2026, de forma exclusivamente digital, na sede da Companhia.
    • O edital de convocação foi publicado em jornais e disponibilizado nos websites da CVM, B3 e Relações com Investidores da Companhia em dezembro de 2025.
    • Estiveram presentes acionistas representando 98,83% das ações preferenciais de emissão da Companhia.
    • Os acionistas aprovaram a conversão da totalidade das ações preferenciais em ações ordinárias, na razão de 75 ações ordinárias para cada ação preferencial.
    • A conversão foi aprovada por maioria dos votos dos acionistas titulares de ações preferenciais, com 716.259.860.634 votos a favor.
    • Com a conversão, o capital social de R$ 14.573.410.376,61 passará a ser representado por 55.082.793.840.936 ações ordinárias, todas nominativas e sem valor nominal.
    • O direito de retirada dos acionistas titulares de ações preferenciais não é aplicável, dado o valor patrimonial contábil negativo das ações da Companhia.
    • A conversão aprovada será submetida à deliberação dos acionistas titulares de ações ordinárias da Companhia em Assembleia Geral Extraordinária a ser realizada na mesma data.
  56. Outro12 jan 2026
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    Ata de Assembleia Geral Extraordinária da Azul S.A. de 12 de janeiro de 2026

    A Assembleia Geral Extraordinária da Azul S.A. aprovou a conversão da totalidade das ações preferenciais em ações ordinárias, extinguindo a classe e atualizando o Estatuto Social.

    • A Assembleia Geral Extraordinária (AGE) da Azul S.A. foi realizada em 12 de janeiro de 2026, com a presença de acionistas representando 100% das ações ordinárias.
    • Foi aprovada a conversão da totalidade das ações preferenciais em ações ordinárias, na razão de 75 ações ordinárias para cada ação preferencial, resultando na extinção das ações preferenciais.
    • O capital social da Companhia, no valor de R$ 14.573.410.376,61, passa a ser representado por 55.082.793.840.936 ações ordinárias, todas nominativas e sem valor nominal.
    • O direito de retirada dos acionistas titulares de ações preferenciais não é aplicável, dado que o valor patrimonial contábil das ações é negativo.
    • A eficácia da conversão foi condicionada e aprovada pela Assembleia Geral Especial de Acionistas Preferenciais (AGESP) na mesma data da AGE.
    • As deliberações incluíram a alteração do Estatuto Social para excluir todas as referências às ações preferenciais, com o Estatuto Social consolidado apresentado como anexo.
    • O Estatuto Social detalha a estrutura de governança, incluindo o Conselho de Administração, Diretoria e a criação de Comitês de Auditoria Estatutário, de Remuneração e de ESG.
    • São estabelecidas regras para o exercício social, balanço, destinação de lucros, distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio.
    • Normas sobre alienação de controle acionário, cancelamento de registro de companhia aberta e saída do Nível 2 de Governança Corporativa, e uma cláusula de arbitragem são mantidas.
  57. Fato Relevante7 jan 2026
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    Azul S.A.: Aprovação de Conversão Mandatória de Debêntures em Ações

    A Azul S.A. informa a aprovação da inclusão de uma cláusula de conversibilidade obrigatória das debêntures de sua 1ª emissão em ações preferenciais, atrelada ao plano de recuperação judicial do Chapter 11 e a uma oferta pública.

    • A Assembleia Geral de Debenturistas da Azul S.A. foi reaberta em 07 de janeiro de 2026, de modo digital, para discutir a conversibilidade das debêntures.
    • Foi aprovada, por 100% dos Debenturistas em Circulação, a inclusão de uma cláusula de conversibilidade obrigatória das Debêntures em Ações Preferenciais.
    • A conversão mandatória está condicionada à publicação da ordem de confirmação do plano de recuperação judicial da Azul sob o Chapter 11.
    • A razão de conversão estabelecida é de 1.498.422 ações preferenciais por Debênture, com ajuste automático para ações ordinárias se houver conversão destas (75 ordinárias por 1 preferencial).
    • Os juros relativos às Debêntures, inclusive os acumulados, serão perdoados e extintos no caso da Conversão Mandatória, e as Debêntures serão canceladas.
    • A Companhia pagará aos Debenturistas um prêmio flat de no mínimo R$ 11.491.273,65, que pode ser majorado com base no exercício de bônus de subscrição de oferta pública.
    • O Agente Fiduciário alertou sobre riscos inerentes à Conversão Mandatória, ao pagamento do prêmio fora do ambiente da B3 e à operacionalização do processo.
    • As deliberações são pontuais e não configuram novação, precedente ou renúncia de quaisquer outros direitos dos Debenturistas previstos na Escritura de Emissão.
  58. Fato Relevante6 jan 2026
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    Resultado do Procedimento de Alocação da Oferta Pública da Azul S.A.

    A Azul S.A. informa o resultado do procedimento de alocação da oferta pública primária de ações ordinárias e preferenciais e bônus de subscrição, concluindo o aumento de capital social.

    • A Azul S.A. comunicou o resultado do procedimento de alocação da oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias e preferenciais e bônus de subscrição.
    • O Conselho de Administração da Companhia aprovou o aumento do capital social e a homologação da emissão de 723.861.340.715 novas Ações Ordinárias e 723.861.340.715 novas Ações Preferenciais.
    • O preço por Ação Ordinária foi de R$ 0,00013527 e por Ação Preferencial foi de R$ 0,01014509, totalizando R$ 7.441.550.992,27 para a Oferta.
    • O novo capital social da Companhia é de R$ 14.573.410.376,60, dividido em 1.450.747.686.304 ações, sendo 725.990.305.836 ordinárias e 724.757.380.468 preferenciais.
    • A cada ação subscrita e integralizada na Oferta, foi atribuído 1 bônus de subscrição gratuitamente.
    • A oferta integra o Plano de Reestruturação da Companhia nos Estados Unidos, sob o Chapter 11, visando a capitalização obrigatória de Senior Notes.
    • As Ações Preferenciais da Oferta passarão a ser negociadas em 8 de janeiro de 2026 sob o código 'AZUL54' e as Ações Ordinárias sob o código 'AZUL53', com liquidação em 9 de janeiro e crédito em 12 de janeiro de 2026.
    • A CVM concedeu registro automático à oferta em 6 de janeiro de 2026, conforme Resolução CVM 160.
  59. Fato Relevante6 jan 2026
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    Azul S.A. Conclui Oferta Pública e Aumento de Capital Social

    Azul S.A. informa a conclusão do procedimento de alocação de sua oferta pública de distribuição primária de ações e aumento de capital social, parte de seu plano de reestruturação sob o Chapter 11.

    • A Azul S.A. concluiu o procedimento de alocação de sua oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias e preferenciais.
    • O Conselho de Administração aprovou o aumento do capital social, emitindo 723.861.340.715 novas Ações Ordinárias e 723.861.340.715 novas Ações Preferenciais.
    • O preço por Ação Ordinária foi de R$0,00013527 e por Ação Preferencial foi de R$0,01014509, totalizando R$7.441.550.992,27 na oferta.
    • Foram atribuídos bônus de subscrição como vantagem adicional gratuita: 1 bônus para cada ação subscrita, conferindo direito a subscrever novas ações a um preço de exercício.
    • O novo capital social da Companhia é de R$14.573.410.376,60, dividido em 1.450.747.686.304 ações.
    • A oferta integra o plano de reestruturação da Companhia nos EUA, sob o Chapter 11, visando a capitalização obrigatória de Senior Notes.
    • A liquidação física e financeira das ações e bônus de subscrição ocorrerá em 9 e 12 de janeiro de 2026, com novos códigos de negociação AZUL54 (preferenciais) e AZUL53 (ordinárias).
    • A oferta, registrada automaticamente na CVM, não foi sujeita a análise prévia e destinou ações a titulares de notas via entidades credoras.
    • O documento alerta para o risco de diluição para investidores atuais devido a futuras captações no âmbito da reestruturação.
  60. Outro5 jan 2026
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    Assembleia Geral de Debenturistas da Azul S.A. - 1ª Emissão

    A ata da assembleia de debenturistas da Azul S.A. registra a reunião de 05/01/2026 para discutir a inclusão de uma cláusula de conversibilidade obrigatória, sendo adiada para 07/01/2026.

    • A Assembleia Geral de Debenturistas da Azul S.A. foi instalada em 05 de janeiro de 2026, às 15h, em formato digital.
    • A pauta principal era examinar a inclusão de uma nova cláusula de conversibilidade obrigatória das debêntures em ações preferenciais.
    • Compareceram representantes de 100% das debêntures em circulação da 1ª Emissão.
    • A assembleia foi suspensa e reagendada para 07 de janeiro de 2026, às 15h, a pedido dos debenturistas para publicação do termo.
    • Um debenturista, detentor de 95,55% das debêntures, confirmou plena compreensão da ata com auxílio de tradutor juramentado.
    • As deliberações são restritas à ordem do dia e não implicam renúncia a outros direitos ou obrigações da Escritura de Emissão.
  61. Fato Relevante22 dez 2025
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    Azul S.A. lança Oferta Pública Primária de Ações para capitalizar dívidas

    A Azul S.A. informa o protocolo de pedido de registro para uma oferta pública primária de ações ordinárias e preferenciais, parte de seu plano de reestruturação para capitalizar dívidas.

    • A oferta pública primária de ações ordinárias e preferenciais será realizada pela Azul S.A. para capitalizar o valor principal de suas Senior Notes, como parte do plano de reestruturação Chapter 11 nos EUA.
    • A oferta contempla a emissão de 723.861.340.715 novas Ações Ordinárias e 723.861.340.715 novas Ações Preferenciais.
    • Os acionistas existentes terão direito de prioridade para subscrever Ações em cestas de Ações, e as Ações remanescentes serão destinadas a Investidores Profissionais em lotes padrão.
    • Cada ação subscrita e integralizada na oferta concederá 1 (um) bônus de subscrição como vantagem adicional gratuita.
    • Os preços das ações foram fixados em R$ 0,00013527 por Ação Ordinária e R$ 0,01014509 por Ação Preferencial, considerando o plano de reestruturação e o patrimônio líquido negativo da Companhia.
    • O montante total da oferta é de R$ 7.441.550.992,27, visando a capitalização de Dívidas Financeiras – Notas no valor de US$ 1.349.084.661,40.
    • Detentores de ADRs da Companhia não terão direito de prioridade na Oferta Prioritária e só podem participar da Oferta Institucional se qualificados como Investidores Profissionais no Brasil.
    • A oferta implicará a saída do acionista controlador atual e a Companhia deixará de ter um acionista controlador, podendo gerar instabilidade ou conflitos de interesse.
    • A oferta segue o rito de registro automático na CVM (Resolução CVM 160) e não admite distribuição parcial, sendo cancelada caso não haja demanda suficiente.
  62. Release
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    Moody's atribui ratings B2 à Azul após recuperação judicial

    A Moody’s Ratings atribuiu um rating corporativo B2 à Azul S.A. e a USD1.21 bilhão em notas com garantia, com perspectiva estável, após a empresa confirmar seu plano de recuperação judicial e prever saída no 1T26.

    • A Moody's Ratings atribuiu o rating corporativo B2 à Azul S.A. e o rating B2 a USD1 bilhão em notas seniores com garantia (vencimento 2031) e US$210 milhões em notas seniores com garantia (vencimento 2033).
    • A perspectiva para os ratings é estável, refletindo a expectativa de melhora nas métricas de crédito e liquidez da Azul nos próximos 12 a 18 meses.
    • A atribuição segue a confirmação do plano conjunto de recuperação judicial da Azul nos termos do Chapter 11, com saída esperada no primeiro trimestre de 2026.
    • O rating considera a posição comercial única da Azul no Brasil, resultando em menor concorrência e forte poder de precificação, e os bons fundamentos do tráfego de passageiros.
    • Azul reduziu a dívida total em USD3.6 bilhões, renegociou contratos de arrendamento e planeja economizar até R$907 milhões em 2026 com redução de custos.
    • A empresa planeja reduzir sua frota em mais de 35% e simplificar a rede, focando em hubs e destinos de lazer com alta demanda.
    • A alavancagem bruta total (ajustada pela Moody's) é projetada para cair para cerca de 3.0 vezes em 2026-2027, de 5.5 vezes em setembro de 2025 (LTM).
    • A cobertura de juros (FFO + despesa de juros / despesa de juros) deve melhorar de 0.6 vez para 1.5x-2.5x no mesmo período.
    • A dívida total pós-recuperação judicial incluirá USD1.2 bilhão em notas, USD2.2 bilhões em passivos de arrendamento e USD288 milhões em outros instrumentos.
    • A Azul levantará USD750 milhões com oferta de direitos de capital e USD200 milhões com novos investimentos acionários estratégicos.
    • A liquidez pós-saída da recuperação judicial é considerada adequada, com saldo de caixa pro-forma de BRL1.5 bilhão-BRL2 bilhões até o final de 2026.
    • A geração de fluxo de caixa livre é esperada como negativa em 2025-2026, mas positiva a partir de 2027.
    • Riscos incluem alta exposição à volatilidade cambial, preços de combustíveis, riscos ambientais de descarbonização e sociais relacionados a políticas demográficas.